全球菜籽油供需穩步增長(cháng) 中國市場(chǎng)需求旺盛且進(jìn)口依賴(lài)度大

一、菜籽油是三大油脂之一，產(chǎn)區分布廣泛

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國???????????菜籽油????行業(yè)發(fā)展現狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，菜籽油是以油菜籽為原料制取的油脂，含有芥酸、油酸、亞油酸、菜子甾醇及亞麻酸等營(yíng)養成分。隨著(zhù)科技的進(jìn)步和工藝的改進(jìn)，菜籽油的生產(chǎn)方式亦在不斷革新?，F代菜籽油生產(chǎn)工藝更加先進(jìn)，包括浸出法和壓榨法。油菜籽通過(guò)壓榨法（物理壓榨，從油料中榨取油脂）或浸出法（化工原理,用食用級溶劑從油料中提取油脂）得到菜籽毛油，其中菜籽榨油后的副產(chǎn)品為菜粕，主要用途是作為飼料蛋白原料，尤其在水產(chǎn)養殖方面，菜粕的添加量達到 30%-40%。

油菜花和油菜籽

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菜籽油產(chǎn)業(yè)鏈上游為油菜籽的種植，中游進(jìn)行菜籽的收購加工，通過(guò)壓榨或浸出精煉成油，罐裝后進(jìn)入終端銷(xiāo)售渠道流通，主要滿(mǎn)足餐飲食用需求、化工業(yè)需求及養殖需求。

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全球油菜籽穩步增長(cháng)，產(chǎn)區分布廣泛。從全球油菜籽情況看，歐盟、加拿大、中國是油菜籽的主產(chǎn)國，依據近幾年的數據，三個(gè)國家（地區）的產(chǎn)量占到全球油菜籽總產(chǎn)量的85%以上。其中，加拿大地廣人稀，為全球第一大油菜籽出口國，其菜籽的供需情況對全球菜籽價(jià)格影響舉足輕重。歐盟，其油菜籽產(chǎn)量較高，食用植物油消費少，70%的菜油用于生物柴油消費，產(chǎn)不及需，每年仍需大量進(jìn)口菜籽，從產(chǎn)需結構看，是油菜籽凈進(jìn)口方。我國，作為全球油菜籽主產(chǎn)國與最大的消費國，國內的產(chǎn)量遠遠無(wú)法滿(mǎn)足其消費，需要依靠大量的進(jìn)口。加拿大為我國油菜籽的主要進(jìn)口國，2019年之前，加籽進(jìn)口量占菜籽進(jìn)口總量的90%以上（除2005年和2013 年以外）。近年來(lái)，我國不斷拓展進(jìn)口來(lái)源渠道，從俄羅斯、澳大利亞進(jìn)口菜籽的比重有所上升。

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2023/24 年度，由于主產(chǎn)國澳大利亞、中國等國家油菜籽產(chǎn)量的收緊，全球減產(chǎn)至8697.9萬(wàn)噸，同比上年的8881.5萬(wàn)噸減少183.6萬(wàn)噸。從全球視角看，出口同比上年大幅縮減，總需求同比上一年度減少211.9萬(wàn)噸至10339.9萬(wàn)噸。疊加供給與需求，預計新年度全球菜籽期末庫存累積至738.7萬(wàn)噸，同比上一年度的784.7萬(wàn)噸小幅收緊。庫存消費比由22/23年度的7.45%收緊至7.14%?？傮w看來(lái)，23/24年度全球油菜籽供給同比上一年度小幅收緊。

全球油菜籽供需平衡表（單位：萬(wàn)噸）

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二、全球菜籽油產(chǎn)量總體呈現增長(cháng)趨勢

油菜籽的出油率在35%-45%不等，菜籽油的產(chǎn)量在九大植物油中位居第三，僅次于棕櫚油和豆油。近年來(lái)，全球菜籽油產(chǎn)量總體呈現增長(cháng)趨勢，這主要得益于油菜籽種植面積的擴大和單位產(chǎn)量的提高。根據美國農業(yè)部（USDA）的數據，2022/23年度，得益于中國和歐洲地區擴種，以及烏克蘭、加拿大菜籽產(chǎn)量恢復，全球菜籽油產(chǎn)量達到3284萬(wàn)噸，較前一年度增長(cháng)360萬(wàn)噸。預計2023/24年度，全球菜籽油產(chǎn)量進(jìn)一步增長(cháng)，產(chǎn)量達到3380萬(wàn)噸，整體供應保持寬松格局。

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從區域分布來(lái)看，全球菜籽油主要集中在中國、印度、歐洲（如法國、德國、羅馬尼亞等國）、加拿大和美國等地。其中，歐盟、中國、印度和加拿大是全球菜籽油市場(chǎng)的重要參與者，2022/23年度，歐盟菜籽油產(chǎn)量占比全球的30.9%，中國占比為22.0%，加拿大占比為12.9%，印度占比為11.7%。

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三、菜籽油的需求穩步增長(cháng)，以食用消費為主

菜籽油與棕櫚油、大豆油并稱(chēng)“世界三大植物油”。除了用作食用植物油外，也可用來(lái)生產(chǎn)生物柴油，還可應用于化工、輕工等眾多工業(yè)領(lǐng)域。目前，全球菜籽油有七成以上用于食用消費，其余用于工業(yè)消費，其中最主要的用途是生物柴油消費。

從消費量來(lái)看，隨著(zhù)全球人口的增長(cháng)和生活水平的提高，食用植物油的需求量也在逐年增加。菜籽油作為重要的食用植物油之一，其消費量也呈現上升趨勢。根據USDA數據，2023年全球菜籽油消費量達到3253萬(wàn)噸。其中，食用消費占據了主要部分，約為2305萬(wàn)噸。隨著(zhù)全球經(jīng)濟的復蘇和人口的增長(cháng)，預計菜籽油的食用消費量將繼續保持增長(cháng)態(tài)勢。特別是在一些發(fā)展中國家和地區，隨著(zhù)居民生活水平的提高和消費結構的升級，對菜籽油等高品質(zhì)食用油的需求將不斷增加。

數據來(lái)源：USDA，觀(guān)研天下數據中心整理

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四、中國菜籽油供應增長(cháng)，油菜籽進(jìn)口依賴(lài)度大

（一）我國菜籽油供應增長(cháng)，政策推動(dòng)油菜籽種植規模擴張

我國是全球菜籽油第一大生產(chǎn)國和消費國，菜籽油的供給結構與我國食用植物油的整體結構一致。根據國家糧油信息中心的數據顯示：2022/2023年度，我國菜籽油總供給量約為803萬(wàn)噸，其中菜籽油產(chǎn)量約為 653 萬(wàn)噸，進(jìn)口量為150萬(wàn)噸。

2008 年至今，我國菜籽油總供給量（不計國家儲備油）處于緩慢增長(cháng)的狀態(tài)，總供給量從 504.5 萬(wàn)噸增加到803萬(wàn)噸，高于我國食用植物油的總供給量的增長(cháng)速度，導致菜籽油在我國的食用植物油的供給中的比例越來(lái)越大。

數據來(lái)源：國家糧油信息中心，觀(guān)研天下數據中心整理

雖然中國油菜籽產(chǎn)量穩步增長(cháng)，但受到土地資源有限、勞動(dòng)力成本上升等因素的影響，未來(lái)增長(cháng)潛力有限。然而，中國仍在努力通過(guò)提高單產(chǎn)和擴大種植面積來(lái)增加菜籽油的產(chǎn)量。

近年來(lái)，我國針對油料種植的政策補貼力度加大，帶動(dòng)油菜籽種植規模擴張。中央一號文件明確，大力實(shí)施大豆和油料產(chǎn)能提升工程，在長(cháng)江流域開(kāi)發(fā)冬閑田擴種油菜。未來(lái)，隨著(zhù)大力開(kāi)發(fā)冬閑田、推廣油稻輪作、擴種南方冬油菜，油菜種植面積和產(chǎn)量將持續增長(cháng)。根據國家糧油信息中心，預計到 2025 年，我國油菜籽種植面積有望達到 1.2 億畝左右，產(chǎn)量達到 1800 萬(wàn)噸。

國內菜籽油相關(guān)政策

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（二）我國的油菜籽油消費從自給自足轉變?yōu)檫M(jìn)口依賴(lài)

從需求端來(lái)看，隨著(zhù)我國國民經(jīng)濟水平的發(fā)展，我國百姓的消費能力不斷提升，食用植物油的市場(chǎng)空間不斷擴大。2019/20-2022/23年度，隨著(zhù)國內經(jīng)濟逐步恢復，我國的菜籽油需求量穩步上升。我國菜籽油的消費量從765萬(wàn)噸增長(cháng)至883萬(wàn)噸，而長(cháng)江流域既是菜籽油的主要消費區域同時(shí)又是中國經(jīng)濟增長(cháng)最迅猛的地區。

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隨著(zhù)國內菜籽油消費增加，國內油菜籽壓榨產(chǎn)能伴隨需求的增加迅速擴張。我國國產(chǎn)的油菜籽一般為非轉基因油菜籽，用于國內小榨油，但當前國內油菜籽產(chǎn)量遠遠不能滿(mǎn)足加工需求，因此菜系高度依賴(lài)進(jìn)口。我國國產(chǎn)油菜籽產(chǎn)量嚴重減少以及我國菜籽油具有獨特的地域差異性，國產(chǎn)油菜籽大部分用于壓榨生產(chǎn)濃香菜籽油或農戶(hù)自留種用，國內油廠(chǎng)更傾向于壓榨進(jìn)口油菜籽。

從進(jìn)口政策上來(lái)看，我國僅允許從加拿大、澳大利亞、蒙古和俄羅斯進(jìn)口油菜籽。2018年前加拿大為我國油菜籽主要的進(jìn)口國，后因中加貿易關(guān)系緊張，中國暫停了部分加拿大油菜籽的進(jìn)口，自此國內進(jìn)口加拿大油菜籽占比降低，進(jìn)口數量減少，國內菜籽油、菜籽粕的供應格局逐漸從壓榨供應轉變?yōu)檫M(jìn)口供應。自2018年中國油菜籽出口量被動(dòng)下滑，國內油菜籽壓榨利潤和壓榨量呈現錯配表現。由于國內油菜籽供應近兩年處于被動(dòng)且快速下滑的形勢，國內油菜籽供需情況相比全球油菜籽供需情況要偏緊。

根據海關(guān)數據顯示，2017年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為417.81萬(wàn)噸，同比2016年增加25.09%；2018年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為453.05萬(wàn)噸，同比2017年增加8.43%；2019年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為258.75萬(wàn)噸，同比2018年減少42.89%；2020年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為256.3萬(wàn)噸，同比2019年減少0.95%；2021年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為252.6萬(wàn)噸，同比2020年減少1.44%；2022年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為174.4萬(wàn)噸，同比2021年減少30.96%，創(chuàng )下近幾年最低位。

2023年上半年進(jìn)口菜籽壓榨量持續處于高位。2022/2023年度加拿大菜籽豐產(chǎn)，導致全球油菜籽供應寬松，國內外菜籽價(jià)格持續走弱，進(jìn)口菜籽利潤向好，國內油廠(chǎng)菜籽買(mǎi)船激增，沿海油廠(chǎng)開(kāi)機率回升，菜油累庫現象明顯，直至6月底買(mǎi)船減少以及部分油廠(chǎng)菜油脹庫，開(kāi)機率有所回落，此情況延續至11月，隨著(zhù)加籽大量到港，新季菜籽的壓榨增量明顯，菜系的大供應預期開(kāi)始兌現，23年四季度進(jìn)口菜籽壓榨量或重新演繹22年的情況，拐點(diǎn)幾乎一致。從已經(jīng)壓榨完的進(jìn)口菜籽來(lái)看，2023年我國進(jìn)口菜籽壓榨量為477.3萬(wàn)噸，同比2022年增加173.68%，創(chuàng )下近幾年最高位。

數據來(lái)源：國家統計局，海關(guān)總署，觀(guān)研天下數據中心整理（wys）