我國鋁箔行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈：上游供給穩增 下游風(fēng)電光伏、5G通信等發(fā)展利好中游需求

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國鋁箔行業(yè)現狀深度研究與投資前景分析報告（2024-2031年）》顯示，鋁箔是一種采用優(yōu)質(zhì)純鋁或鋁合金材料，經(jīng)過(guò)連續軋制、拉伸成型的金屬薄片。鋁箔因具有阻隔性極強、抑菌保鮮、保冷保熱、可塑性好、質(zhì)輕色美、無(wú)毒無(wú)味、抗氧化、可回收八大性能，被廣泛應用于食品包裝、醫藥、電子產(chǎn)品、建筑等領(lǐng)域。

資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理

目前我國鋁箔產(chǎn)業(yè)鏈較為完整。其產(chǎn)業(yè)鏈上游為原材料供應，包括鋁土礦、氧化鋁、電解鋁、再生鋁等；中游為鋁箔制造，包括包裝及容器箔、空調箔、電子/電極箔、建筑裝飾箔等；下游則為應用領(lǐng)域，包括于電力電子、食品醫藥、包裝、建筑、交通等行業(yè)。

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一、行業(yè)上游情況

1、鋁土礦

鋁土礦是鋁材最基本的原材料，由含鋁礦物、含鐵礦物(主要為赤鐵礦和針鐵礦)及少量硅酸鹽、鈦酸鹽、硫酸鹽和碳酸鹽組成。2017-2020年在市場(chǎng)需求的持續增多，進(jìn)口依賴(lài)度持續增強的推動(dòng)下，我國的鋁土礦產(chǎn)量也出現上漲，并于2020年上漲至最高值9270萬(wàn)噸。而雖然2021-2022年我國鋁土礦的產(chǎn)量有所減少，但也基本維持在9000萬(wàn)噸。目前我國鋁土礦產(chǎn)量排在世界前列，僅次于澳大利亞。數據顯示，2022年我國鋁土礦產(chǎn)量占全球鋁土礦產(chǎn)量的23.82%，僅低于澳大利亞的26.47%。

但值得注意的是，雖然我國鋁土礦產(chǎn)量排在世界前列，但仍無(wú)法滿(mǎn)足國內鋁土礦需求，而且自給率還有所下滑，使得供需缺口持續增大。2022年我國鋁土礦自給率為41.78%，較上一年度下降了3.85個(gè)百分比。2023年我國鋁土礦全年進(jìn)口14138萬(wàn)噸,進(jìn)口量創(chuàng )歷史新高,較上年增長(cháng)12.9%。而我國鋁土礦的出口數量卻始終不足10萬(wàn)噸（2022年我國鋁土礦只有4.69萬(wàn)噸）。

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2、氧化鋁

氧化鋁是一種高硬度的化合物，下游應用于電解鋁、磨料、拋光粉、耐火材料、陶瓷等領(lǐng)域，其中90%的氧化鋁都用來(lái)生產(chǎn)電解鋁。

中國是全球最大的氧化鋁生產(chǎn)國。近年我國國內氧化鋁建成產(chǎn)能呈穩步增長(cháng)趨勢。數據顯示，截止2023年，我國氧化鋁總產(chǎn)能為10342萬(wàn)噸/年，在產(chǎn)產(chǎn)能為7635萬(wàn)噸/年，產(chǎn)能利用率在80.83%。

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隨著(zhù)產(chǎn)能的不斷增長(cháng)，2017-2023年我國氧化鋁產(chǎn)量整體也呈上漲趨勢。雖然2019年有所回落，但仍高于2017年的產(chǎn)量，且隨后始終保持上漲趨勢。目前我國已經(jīng)發(fā)展成全球較大的氧化鋁生產(chǎn)國，2022年我國氧化鋁產(chǎn)量占全球氧化鋁生產(chǎn)總量的56.61%。2023年我國氧化鋁產(chǎn)量累計達到8238萬(wàn)噸,同比增長(cháng)3.28%。

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3、電解鋁

電解鋁是鋁材的直接原材料。電解鋁就是通過(guò)電解得到的鋁?，F代電解鋁工業(yè)生產(chǎn)采用冰晶石-氧化鋁融鹽電解法。我國是全球電解鋁第一大生產(chǎn)國，常年占據全球50%以上。近年來(lái)我國得益于我國龐大的市場(chǎng)需求和電解鋁行業(yè)的發(fā)展，電解鋁產(chǎn)能產(chǎn)量持續增長(cháng)。數據顯示，2022年我國電解鋁總產(chǎn)能為4445萬(wàn)噸/年，產(chǎn)量為4021.4萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量的58.8%。到2023年12月8日，我國電解鋁建成產(chǎn)能為4724.90萬(wàn)噸，開(kāi)工產(chǎn)能為4201.40萬(wàn)噸，開(kāi)工率為88.92%；已建成且待投產(chǎn)的新產(chǎn)能177.7萬(wàn)噸，已投產(chǎn)117.7萬(wàn)噸，待開(kāi)工新產(chǎn)能58萬(wàn)噸，預期年內還可投產(chǎn)共計5萬(wàn)噸，預期年度最終實(shí)現累計122.7萬(wàn)噸。截止到2023年底我國電解鋁年產(chǎn)量為4159.4萬(wàn)噸，為歷史新高，同比增長(cháng)3.7%。

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4、再生鋁

再生鋁以工業(yè)廢鋁、社會(huì )化廢鋁、廢鋁合金或含鋁廢料為原材料，將其預處理后，重新熔化提煉得到鋁合金或鋁金屬，具有較高的經(jīng)濟效益、社會(huì )效益和環(huán)境效益。我國再生鋁行業(yè)起步于20世紀90年代左右，經(jīng)過(guò)三十多年的發(fā)展，其產(chǎn)業(yè)鏈逐漸完善，生產(chǎn)能力和技術(shù)水平不斷提升。截至2023年底，我國再生鋁產(chǎn)能已達到1500萬(wàn)噸左右，且呈現集中化態(tài)勢，主要分布在廣東省、江蘇省、江西省、河南省和安徽省，合計占比超過(guò)50%。

隨著(zhù)產(chǎn)能的不斷提升，近年我國再生鋁產(chǎn)量逐年遞增，且增長(cháng)速度逐漸加快。數據顯示，2023年其產(chǎn)量達到950萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.83%，約占國內電解鋁（原鋁）和再生鋁總產(chǎn)量的18.59%，但低于發(fā)達國家30%-40%的水平，因此仍有很大提升空間。

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二、行業(yè)中游情況

1、產(chǎn)量情況

鋁箔是現代工業(yè)及日常生活不可或缺的有色金屬壓延材料，應用領(lǐng)域廣泛，是一項重要的工業(yè)原材料。目前我國鋁箔產(chǎn)業(yè)正處于一個(gè)高速、高機遇發(fā)展階段。

近年來(lái)我國鋁箔產(chǎn)量呈現增長(cháng)態(tài)勢。與此同時(shí)，隨著(zhù)高端鋁箔產(chǎn)能加速落地，我國鋁箔產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，產(chǎn)品質(zhì)量不斷提高，行業(yè)正處于發(fā)展的重要機遇期。數據顯示，2018-2022年我國鋁箔產(chǎn)量從383萬(wàn)噸增長(cháng)到502萬(wàn)噸，年均復合增長(cháng)率為7.00%。估計2023年我國鋁箔產(chǎn)量在537萬(wàn)噸左右。

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目前包裝鋁箔、空調鋁箔、電子鋁箔、電池鋁箔等是我國鋁箔市場(chǎng)主要產(chǎn)品，其中包裝箔是最主要的產(chǎn)品，占比近一半。以2022年的數據為例，2022年包裝及容器箔產(chǎn)量為245萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量的48.80%；其次為空調箔，其產(chǎn)量為102萬(wàn)噸，占總產(chǎn)量的20.32%。

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2、消費量情況

近年受益于食品飲料、新能源汽車(chē)、風(fēng)電光伏、5G通信等市場(chǎng)需求快速增長(cháng)，鋁箔需求量及消費量也隨之增長(cháng)。根據相關(guān)數據顯示，2018-2022年我國鋁箔消費量從268萬(wàn)噸增長(cháng)至310萬(wàn)噸，年均復合增長(cháng)率為3.68%。估計2023年我國鋁箔消費量將達321萬(wàn)噸左右。

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三、行業(yè)下游情況

鋁箔廣泛應用于食品包裝、醫藥、電子產(chǎn)品、建筑等領(lǐng)域。其中包裝和空調是我國鋁箔下游應用兩大消費市場(chǎng)。

1、包裝

近年隨著(zhù)國內市場(chǎng)經(jīng)濟活動(dòng)逐漸恢復，各行業(yè)包裝材料需求不斷增長(cháng)，我國包裝行業(yè)市場(chǎng)規模不斷擴容。到目前包裝行業(yè)是收入規模破萬(wàn)億級的產(chǎn)業(yè)，成為了我國國民經(jīng)濟中的重要產(chǎn)業(yè)之一，對于促進(jìn)我國國民經(jīng)濟發(fā)展具有重要的意義。根據數據顯示，2023 年我國包裝行業(yè)規模以上企業(yè)(年營(yíng)業(yè)收入2000萬(wàn)元及以上全部工業(yè)法人企業(yè))10632家,企業(yè)數比去年增加772家，規模以上企業(yè)累計完成營(yíng)業(yè)收入 11539.06 億元，累計完成利潤總額601.97億元。

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目前我國包裝行業(yè)使用的金屬包裝材料是我國包裝行業(yè)使用量第四的材料，而金屬包裝材料多由鋁箔制造而成。因此我國包裝市場(chǎng)的發(fā)展也會(huì )影響鋁箔市場(chǎng)的發(fā)展。

2、空調

鋁箔在空調領(lǐng)域，主要是用作制作空調換熱器導熱翅片材。據了解，鋁箔大規模用于生產(chǎn)空調換熱片在我國已有20多年歷史，近10年更得到了高速發(fā)展，現今的厚度僅在0.09到0.15mm之間。

近年來(lái)，隨著(zhù)我國城鎮化進(jìn)程加快及居民生活水平的不斷提高，我國白色家電行業(yè)發(fā)展非常迅猛，尤其是空調領(lǐng)域，產(chǎn)量持續增長(cháng)，從而也帶動(dòng)了鋁箔市場(chǎng)發(fā)展。數據顯示，2023年我國空調累計產(chǎn)量24487萬(wàn)臺，同比增長(cháng)13.5%。

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