前言：
為達成減排目標，我國積極推動(dòng)電化學(xué)儲能發(fā)展，儲能變流器市場(chǎng)需求隨之增加。我國儲能變流器行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，但其核心部件--IGBT對進(jìn)口依賴(lài)度較高，行業(yè)仍面臨較大挑戰。在技術(shù)進(jìn)步下，我國儲能變流器成本不斷下降，市場(chǎng)價(jià)格持續走低。儲能變流器行業(yè)參與者眾多，市場(chǎng)競爭激烈，近年來(lái)國內企業(yè)開(kāi)始發(fā)力高毛利率的海外市場(chǎng)。由于下游集成商具有強話(huà)語(yǔ)權，渠道成為 PCS出口重要環(huán)節，其在企業(yè)發(fā)展藍圖中的重要戰略意義凸顯。
一、上游核心部件-IGBT依賴(lài)進(jìn)口，給儲能變流器行業(yè)帶來(lái)供應鏈等多方面挑戰
儲能變流器（PCS）又稱(chēng)儲能逆變器，是連接儲能電池系統和電網(wǎng)的雙向電流可控轉換裝置，能夠在電網(wǎng)和儲能系統間精確快速地調節電壓、頻率、功率，實(shí)現恒功率恒流充放電以及平滑波動(dòng)性電源輸出。
根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國??儲能變流器??行業(yè)現狀深度分析與投資前景研究報告（2025-2032年）》顯示，儲能變流器上游原材料主要為IGBT、電容、電阻、電抗器、PCB等電力電子元器件、機柜、機箱等結構件和其他輔材。其中IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）是核心部件，IGBT的性能決定了儲能變流器的性能。
目前儲能變流器生產(chǎn)所需主要電力電子元器件基本實(shí)現國產(chǎn)化，但IGBT市場(chǎng)仍主要由英飛凌、三菱電機、富士電機等海外廠(chǎng)商占據，對進(jìn)口依賴(lài)度較高，給儲能變流器行業(yè)帶來(lái)供應鏈、成本、技術(shù)等多方面的挑戰。
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二、電化學(xué)儲能迅猛發(fā)展，帶動(dòng)儲能變流器市場(chǎng)需求水漲船高
完整的電化學(xué)儲能系統主要由電池組、電池管理系統（BMS）、能量管理系統（EMS）、儲能變流器（PCS）以及其他電氣設備構成。其中，儲能變流器（PCS）決定著(zhù)輸出電能的質(zhì)量與特征，從而很大程度上影響電池的壽命，其成本占比約為10%，僅次于電池（54%）。
近年來(lái)，為達成減排目標，我國通過(guò)補貼、稅收優(yōu)惠等政策推動(dòng)電化學(xué)儲能發(fā)展，儲能變流器市場(chǎng)需求隨之增加。2023年，我國電化學(xué)儲能累計裝機50864MWh，較2022年的14054MWh同比增長(cháng)261.9%；我國儲能變流器出貨量達42GWh，較2022年的22GWh同比增長(cháng)90.9%。伴隨電動(dòng)汽車(chē)普及帶動(dòng)充電基礎設施和儲能系統需求，以及偏遠地區和應急電力需求推動(dòng)儲能系統應用，我國儲能變流器出貨量激增，預計2025年增速將達133.7%，超全球水平（63.6%）。
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三、儲能變流器技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)成本下降，市場(chǎng)價(jià)格持續走低
儲能變流器技術(shù)在效率、功率密度、智能化、可靠性、集成化、新材料應用等方面取得顯著(zhù)進(jìn)步，成本不斷下降，推動(dòng)廣泛應用和市場(chǎng)擴展，產(chǎn)業(yè)規模效應顯現，市場(chǎng)價(jià)格持續走低。
儲能變流器技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)成本下降
| 技術(shù)進(jìn)步方向 | 簡(jiǎn)介 | 對成本造成的影響 |
| 高效率與高功率密度 | 高效率設計：通過(guò)優(yōu)化拓撲結構和控制算法，儲能變流器的轉換效率顯著(zhù)提升，減少了能量損耗。高功率密度：采用新型材料和緊湊設計，變流器的功率密度增加，體積和重量減小，便于安裝和維護。 | 更高的轉換效率減少了能量損耗，降低了對散熱和輔助設備的需求，從而減少了整體系統成本。 |
| 模塊化與集成化 | 模塊化設計：模塊化設計使得變流器更易于擴展和維護，提高了系統的靈活性和可靠性。多功能集成：將變流器與電池管理系統（BMS）、能量管理系統（EMS）等功能集成，提升系統整體性能。 | 技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)了生產(chǎn)工藝的優(yōu)化和自動(dòng)化，提高了生產(chǎn)效率，降低了單位生產(chǎn)成本。 |
| 新材料應用 | 寬禁帶半導體：采用SiC（碳化硅）和GaN（氮化鎵）等寬禁帶半導體材料，提高變流器的效率和功率密度。新型磁性材料：使用高性能磁性材料，減少鐵損和銅損，提高效率。 | 采用SiC（碳化硅）和GaN（氮化鎵）等寬禁帶半導體材料，雖然初期成本較高，但長(cháng)期來(lái)看提高了功率密度和效率，減少了材料用量和系統體積，最終降低了成本。 |
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數據顯示，2015年我國儲能變流器市場(chǎng)均價(jià)超1000元/千瓦，而至2023年，我國儲能變流器市場(chǎng)均價(jià)已下降至300元/千瓦左右。
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三、儲能變流器市場(chǎng)參與者眾多，科華數據和上能電氣為行業(yè)兩大龍頭
儲能變流器前景廣闊，市場(chǎng)競爭激烈，眾多參與者來(lái)自光伏逆變器、不間斷電源（UPS）、充電樁（EV charger）、電網(wǎng)側-輸配電設備（PTD、MVD、APF、SVG）等多個(gè)領(lǐng)域。其中，科華數據在 2023 年國內市場(chǎng)儲能 PCS 出貨量排名中位列第一，上能電氣則排名國內儲能第三方大功率PCS（215kW 以上）出貨量第一位，為行業(yè)兩大龍頭。
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四、高毛利率海外儲能變流器市場(chǎng)引關(guān)注，企業(yè)渠道布局戰略意義凸顯
海外市場(chǎng)相比國內盈利更強，根據數據，我國頭部 PCS 公司毛利率在10-15%之間，低于歐美（35%+）、澳大利亞（30%+）、拉丁美洲（30%+）、中東（25%+）。隨著(zhù)國內市場(chǎng)競爭加劇，國內企業(yè)開(kāi)始發(fā)力高毛利率的海外市場(chǎng)。
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PCS 具有強 ToB 屬性，PCS 單一環(huán)節廠(chǎng)商主要與下游系統集成商合作，歐美等國大儲集成行業(yè)格局較為集中，以美國為例，2021 年大儲集成業(yè)務(wù) Fluence、NEE、Tesla 等 CR5 市占率超過(guò) 55%。下游集成商具有強話(huà)語(yǔ)權，渠道成為 PCS出口重要環(huán)節，在企業(yè)發(fā)展藍圖中的重要戰略意義凸顯。
以科華數據為例，科華數據一方面開(kāi)拓美國、歐洲等主要市場(chǎng)，中東、亞非拉等新興市場(chǎng)頭部合作伙伴，另一方面嘗試與寧德、比亞迪等國內集成商和中能建、中電建等開(kāi)發(fā)商合作，開(kāi)發(fā)中東等新興市場(chǎng)，以圖占據更多的市場(chǎng)份額，穩固行業(yè)地位。
科華數據出口合作伙伴
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合作企業(yè)類(lèi)型 |
公司名稱(chēng) |
主要市場(chǎng) |
市場(chǎng)地位 |
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海外企業(yè) |
W |
歐洲 |
公司是全球最大的電池儲能系統(BESS)集成商之一，在歐洲市場(chǎng)份額達到 19%。 |
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F |
北美 |
公司被研究機構 Wood Mackenzie 和 S&P global 評為全球頂級電池儲能系統集成商之一。 |
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國內企業(yè) |
寧德時(shí)代 |
歐美、中東 |
寧德時(shí)代儲能業(yè)務(wù)已覆蓋美國、英國、德國、法國、瑞士、意大利、南非、智利、日本和澳大利亞等全球 107 個(gè)國家和地區，成功中標馬斯達爾（Masdar）阿聯(lián)酋 RTC 項目首選電池儲能系統供應商，該項目是迄今為止全球最大的太陽(yáng)能和電池聯(lián)合儲能項目。 |
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比亞迪 |
歐美、中東、非洲、拉丁美洲 |
比亞迪汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在儲能行業(yè)已積累超過(guò) 17 年的運營(yíng)經(jīng)驗，擁有超過(guò) 75GWh 的商業(yè)化運營(yíng)經(jīng)驗，為國內外超過(guò) 360 個(gè)項目提供了儲能系統解決方案，儲能產(chǎn)品遠銷(xiāo)全球 110 個(gè)國家和地區，在中東中標了 SEC 授予的一系列 BESS 項目合同，總裝機容量達 2.5GW/12.5GWh，成為全球新能源儲能合同領(lǐng)域的“訂單王”。 |
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中能建 |
一帶一路國家、非洲 |
中國能建已在 90 多個(gè)國家和地區設立各類(lèi)駐外機構 256 個(gè)，業(yè)務(wù)覆蓋 147 個(gè)國家和地區。截至 2023年，公司各類(lèi)在建國際項目 568 個(gè)。在國際化經(jīng)營(yíng)方面，中國能建形成了以亞洲、非洲為主，輻射美洲、中東歐、大洋洲的市場(chǎng)格局 |
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中電建 |
一帶一路國家、拉丁美洲 |
中電建已在內羅畢、阿比讓、迪拜、貝爾格萊德、吉隆坡、巴拿馬城設立六大海外區域總部，輻射全球五大洲 130 多個(gè)國家和地區。同時(shí)，在泰國、印度尼西亞、肯尼亞、安哥拉、科特迪瓦、喀麥隆、伊拉克、沙特阿拉伯、塞爾維亞、以色列、秘魯、巴西等國別全面鋪開(kāi)屬地化建設試點(diǎn)工作。 |
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