我國甲醇需求持續增長(cháng) 市場(chǎng)呈現供不應求態(tài)勢且進(jìn)口依賴(lài)度較高

一、行業(yè)相關(guān)定義

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國甲醇行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來(lái)投資預測報告（2024-2031年）》顯示，甲醇（Methanol）又稱(chēng)羥基甲烷、木醇（wood alcohol）或木精（wood spirits），現代甲醇是直接從一氧化碳，二氧化碳和氫的一個(gè)催化作用的工業(yè)過(guò)程中制造。通常用作溶劑、防凍劑、燃料或變性劑乙醇，亦可用于經(jīng)過(guò)酯交換反應生產(chǎn)生物柴油。甲醇的制備工藝從原料上來(lái)看主要有天然氣制甲醇、煤制甲醇和焦爐氣制甲醇。歐美國家及中東目前主要采用天然氣為原料制備甲醇，國外以天然氣為原料的制備占比95%以上，該路徑具有投資低、無(wú)污染，無(wú)需過(guò)多考慮副產(chǎn)物銷(xiāo)路等優(yōu)勢。我國制備路徑與國際主流制備路徑有所不同，由于我國“富油貧煤少氣”的能源結構特征，我國甲醇制備原料主要為煤，此外還有部分企業(yè)使用焦爐氣為原料制備甲醇，這也是我國特有的甲醇制取技術(shù)，目前我國煤制甲醇、焦爐氣制甲醇和天然氣制甲醇占比分別為81%、11%和8%。

二、行業(yè)市場(chǎng)規模

甲醇是一種重要的有機化工原料，可用于生產(chǎn)甲醛、二甲醚、醋酸等化工產(chǎn)品，同時(shí)也可以作為燃料和溶劑使用。在中國的化工、燃料和能源等領(lǐng)域，甲醇都有著(zhù)廣泛的應用。隨著(zhù)國內經(jīng)濟的穩步增長(cháng)和化工、燃料等行業(yè)的發(fā)展，甲醇市場(chǎng)需求將繼續保持增長(cháng)態(tài)勢。2023年國內甲醇行業(yè)市場(chǎng)規模為2471億元。

資料來(lái)源：觀(guān)研天下數據中心整理

三、行業(yè)供需規模情況

1、供應規模

近年來(lái)，中國甲醇行業(yè)產(chǎn)能增速維持放緩態(tài)勢,企業(yè)間兼并重組、集團化、大型化及鏈條延伸化等發(fā)展特點(diǎn)尤為明顯。2023年，我國甲醇總產(chǎn)能約10700萬(wàn)噸，新增甲醇裝置投放超過(guò)630萬(wàn)噸。

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2024年國內預計投放甲醇新增產(chǎn)能970萬(wàn)噸，包括內蒙古寶豐660萬(wàn)噸、內蒙古君正55萬(wàn)噸、河南晉開(kāi)化工30萬(wàn)噸和寧夏冠能40萬(wàn)噸等。2024年，雖然甲醇新增產(chǎn)能仍然較多，但未來(lái)幾年上游存量高成本甲醇裝置或進(jìn)入產(chǎn)能清退期，且在嚴格落實(shí)“雙碳”政策指引下，國內煤化工新增產(chǎn)能釋放比較困難。

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2023年，我國甲醇產(chǎn)量約為8443萬(wàn)噸，同比增加約3%左右。2023年上半年，國內甲醇開(kāi)工和產(chǎn)量均低于2022年同期水平，主要是煤制甲醇裝置因煤炭?jì)r(jià)格上漲而虧損，造成煤制甲醇裝置及烯烴一體化配套甲醇裝置檢修頻繁。三季度，隨著(zhù)檢修裝置持續重啟及新產(chǎn)能釋放，國內甲醇開(kāi)工及產(chǎn)量迅速回升，并創(chuàng )歷史新高。四季度，國內甲醇開(kāi)工有所回落，主要受裝置檢修、冬季限氣、環(huán)保安檢等因素影響，國內甲醇產(chǎn)量有所回落，但仍處于歷史同期最高水平，主要是年內產(chǎn)能顯著(zhù)增加。

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2、需求規模

過(guò)去10多年來(lái)，我國的甲醇行業(yè)經(jīng)過(guò)了高速發(fā)展，一方面下游應用產(chǎn)品的自給程度不斷提升，帶來(lái)了原料需求的快速增長(cháng)，同時(shí)MTP/BDO項目的不斷興建亦拓展了大量的甲醇市場(chǎng)需求，我國甲醇市場(chǎng)快速擴充，需求持續增長(cháng)。2023年甲醇表觀(guān)消費量為9671萬(wàn)噸，同比增加4%，增長(cháng)主要來(lái)自醋酸、MTBE和BDO。

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甲醇下游需求分為新興需求和傳統需求，新興需求指近年來(lái)開(kāi)始發(fā)展的烯烴、燃料、制氫和汽油四大類(lèi)，傳統需求包含甲醛和冰醋酸等傳統化工品。2023年甲醇需求結構中，烯烴占比高達53%，燃料提升至18%，甲醛、MTBE、冰醋酸和二甲醚合計占比20%。BDO占比首次超過(guò)2%。

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2024年烯烴和燃料的甲醇消費量預計保持平穩，甲醛的甲醇消費量增速繼續受建材需求疲軟拖累，而醋酸、MTBE和BDO新增產(chǎn)能較多，并且終端需求改善的可能性較大，甲醇的消費增速進(jìn)一步增長(cháng)。

3、供需平衡分析

2023年國內新增產(chǎn)能偏多，但剔除淘汰產(chǎn)能后，產(chǎn)能增速不足2%。上半年減產(chǎn)，下半年增產(chǎn)，全年產(chǎn)量增長(cháng)3%。海外供應過(guò)剩，導致我國進(jìn)口量大幅增長(cháng)出口量減少，最終表觀(guān)需求增速為3.97%。

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2023年我國甲醇的產(chǎn)銷(xiāo)率是115.92%，從整個(gè)甲醇行業(yè)來(lái)看，國內甲醇市場(chǎng)存在著(zhù)供不應求的現象，對進(jìn)口甲醇產(chǎn)品依賴(lài)度較高。

四、行業(yè)細分市場(chǎng)

1、煤制甲醇

煤與氧氣在氣化爐內制成高一氧化碳含量的粗煤氣，加入一定比例的氫氣，脫除多余的二氧化碳和硫化物得到合成氣，再經(jīng)壓縮、合成等工序制得含水粗甲醇，精餾后得到甲醇產(chǎn)品。

2020年以來(lái)，隨著(zhù)疫情的持續影響，各產(chǎn)業(yè)的供需呈現不同程度的矛盾，煤炭、天氣熱等能源的上漲，使得電力、原材料價(jià)格等等持續上漲，帶動(dòng)下游產(chǎn)品價(jià)格持續上漲，我國的煤制甲醇行業(yè)受上游設備、原材料成本等等價(jià)格的上漲，其成本逐步上漲，表現出甲醇價(jià)格的上漲。

2022 年國家發(fā)展和改革委員會(huì )、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、國家能源局四部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節能降碳改造升級實(shí)施指南( 2022 年版) 》的通知，并附《現代煤化工行業(yè)節能降碳改造升級實(shí)施指南》，針對煤制甲醇、煤制烯烴和煤制乙二醇提出要求: 到 2025 年，這三個(gè)重點(diǎn)行業(yè)達到能效標桿水平以上產(chǎn)能比例分別為 30%、50%、30%，基準水平以下產(chǎn)能基本清零，行業(yè)節能降碳效果顯著(zhù)，綠色低碳發(fā)展能力大幅提高。但一體化項目及焦爐氣副產(chǎn)甲醇審批相對順利，截止2023年國內煤制甲醇行業(yè)市場(chǎng)規模約為2091.77億元，具體如下：

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2、焦爐煤氣制甲醇

焦炭生產(chǎn)過(guò)程中煤炭干餾后產(chǎn)生的焦爐煤氣是一種含有氫氣、一氧化碳、二氧化碳、甲烷及其他雜質(zhì)的混合氣體，經(jīng)凈化后再將其中以甲烷為主的烴類(lèi)轉化為主要包含一氧化碳、二氧化碳和氫氣的合成氣，再經(jīng)壓縮、合成，一氧化碳與水蒸氣發(fā)生變換反應生成粗甲醇，精餾后得到甲醇產(chǎn)品。

焦爐煤氣制甲醇經(jīng)過(guò)十余年的不斷探索與改進(jìn)，已發(fā)展成為我國重要極具競爭力的甲醇生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)之一。焦爐氣制甲醇裝置2023年投產(chǎn)較多，較2022年提升3.95個(gè)百分點(diǎn)。2023年國內焦爐煤氣制甲市場(chǎng)規模約為179.31億元，具體如下：

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3、天然氣制甲醇

天然氣的主要成分甲烷通過(guò)與水蒸氣發(fā)生重整反應生成以一氧化碳和氫氣為主要成分的合成氣，再經(jīng)壓縮、合成，一氧化碳與水蒸氣發(fā)生變換反應生成粗甲醇，精餾后得到甲醇產(chǎn)品。

現階段國內煤制甲醇企業(yè)發(fā)展情況顯著(zhù)優(yōu)于天然氣制甲醇企業(yè)，主要原因為近年甲醇制烯烴及聚烯烴一體化項目提升了甲醇裝置開(kāi)工率，同時(shí)也顯著(zhù)改善了煤制甲醇企業(yè)的整體利潤，促使煤制甲醇企業(yè)由基礎原料型企業(yè)向功能材料企業(yè)轉型升級。而現階段多數天然氣制甲醇企業(yè)仍以外銷(xiāo)為主，同時(shí)受天然氣利用政策限制，其產(chǎn)能規模仍難以與煤制甲醇產(chǎn)能規模相比。2023年國內天然氣制甲醇市場(chǎng)規模約為149.44億元，具體如下：

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五、行業(yè)競爭格局

當前，我國甲醇生產(chǎn)企業(yè)較多，主要包括國家能源投資、延長(cháng)石油、山東能源、華誼集團、新奧股份、中煤能源等企業(yè)，市場(chǎng)競爭相對激烈。2022年在全國甲醇產(chǎn)量20強企業(yè)中，國家能源投資集團有限責任公司、陜西延長(cháng)石油(集團)有限責任公司、山東能源集團有限公司位居前三甲。

2022年全國甲醇產(chǎn)量前20強企業(yè)名單

資料來(lái)源：中國甲醇產(chǎn)業(yè)大會(huì )，觀(guān)研天下數據中心整理

2017年我國甲醇產(chǎn)能在100萬(wàn)噸/年以上的企業(yè)有14家，產(chǎn)能占比為29%；而2021年產(chǎn)能在百萬(wàn)噸級以上的企業(yè)有25家，總產(chǎn)能為4570萬(wàn)噸，占比46%，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高。

我國甲醇生產(chǎn)的部分公司（截止2021年12月）

數據來(lái)源：觀(guān)研天下數據中心整理（WWTQ）