聚苯乙烯行業(yè)：上游苯乙烯價(jià)格波動(dòng)較大 高抗沖聚苯乙烯市場(chǎng)潛力較足

一、上游原材料：苯乙烯價(jià)格持續上升

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國????????聚苯乙烯???行業(yè)發(fā)展現狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，聚苯乙烯(Polystyrene, 縮寫(xiě)PS)是一種由苯乙烯單體經(jīng)自由基加聚反應合成的聚合物。由于其廣泛的應用，它也被列為五大通用塑料中的一個(gè)。從物化性質(zhì)分類(lèi)，聚苯乙烯通常分為通用級聚苯乙烯（GPPS）、高抗沖聚苯乙烯（HIPS）和可發(fā)性聚苯乙烯（EPS）三大類(lèi)。

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產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為原材料行業(yè)，提供苯乙烯、礦物油、硬脂酸鋅、聚丁二烯橡膠原材料；中游主要為聚苯乙烯的生產(chǎn)行業(yè)，負責不同種類(lèi)聚苯乙烯的生產(chǎn)、制造環(huán)節；下游主要面向應用領(lǐng)域，多應用于包裝材料、建材、日用品、玩具、電子電器等領(lǐng)域。

聚苯乙烯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結構

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從產(chǎn)業(yè)鏈上游來(lái)看，苯乙烯為聚苯乙烯的主要原材料。苯乙烯作為一種十分重要的有機化工原料，在工業(yè)領(lǐng)域獲得廣泛應用，市場(chǎng)需求相對較大。隨著(zhù)我國工業(yè)、制造業(yè)不斷發(fā)展，苯乙烯制備工藝逐漸成熟，產(chǎn)量逐漸增長(cháng)。

2023年國內苯乙烯價(jià)格總體呈現“震蕩下跌-上漲-震蕩回落”的走勢2023年苯乙烯價(jià)格下跌月份數多于上漲月份數，其中7月上行幅度最大，達到15.29%，6月下行幅度最大，達到8.34%,2023年國內苯乙烯現貨年均價(jià)為8377元/噸。2024年上半年，受純苯支撐，苯乙烯價(jià)格一路向上，苯乙烯價(jià)格區間為8400-9800元/噸。2024年下半年來(lái)看，前期原料純苯供應增多與下游需求預期轉弱，或先拖拽苯乙烯價(jià)格重心下移，之后隨著(zhù)終端季節性需求淡季結束以及成本端原油、純苯上漲預期支撐，苯乙烯價(jià)格或將逐步走高突破10000元/噸。

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二、GPPS市場(chǎng)維穩，高抗沖聚苯乙烯市場(chǎng)空間較大

近年來(lái)，聚苯乙烯產(chǎn)品在下游的應用領(lǐng)域在不斷延伸。這種趨勢的出現主要是因為下游客戶(hù)需求的多樣化程度在不斷提高，行業(yè)內企業(yè)加大了對PS產(chǎn)品性能改進(jìn)和新產(chǎn)品研發(fā)的投入力度，特別是超高分子量聚苯乙烯（UHMW-PS）逐漸成為近年來(lái)非常重要的研究方向，導致PS在某些性能上對工程塑料和其他通用塑料的替代性和應用性在不斷增強。

另外，最近幾年材料改性技術(shù)的進(jìn)步也極大地拓寬了聚苯乙烯的應用范疇，以PS為基礎材料，通過(guò)聚苯乙烯與橡膠或其它高聚物的共混、與玻璃纖維或其他纖維增強改性等手段，可以開(kāi)創(chuàng )一系列具有高抗沖、高透明、耐氣候、阻燃、共混合金等特征的改性應用，顯著(zhù)提升了產(chǎn)品的加工性能，在下游具有廣泛的市場(chǎng)前景。

1、通用級聚苯乙烯（GPSS）

通用級聚苯乙烯因其透明度較高，易于加工成型的特點(diǎn)，一般又被稱(chēng)作“透苯”，下游應用領(lǐng)域主要包括注塑類(lèi)及板材擠塑類(lèi)產(chǎn)品、照明燈具的光學(xué)材料、液晶電視顯示屏的光學(xué)材料、冰箱的透明內件、醫療食品衛生級日用品、建筑保溫材料等。近年來(lái)，GPPS傳統應用領(lǐng)域如日用品、包裝材料等市場(chǎng)規模相對穩定。2023年中國通用級聚苯乙烯需求量為280.9萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.59%，具體如下：

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2、高抗沖聚苯乙烯（HIPS）

高抗沖聚苯乙烯因其添加了一定比例的橡膠，其韌性以及抗沖擊強度有顯著(zhù)提升，一般又被稱(chēng)作“改苯”，下游應用領(lǐng)域主要包括家電的外殼及內件、電子電器的外殼及包裝容器等。HIPS相較于聚碳酸酯與ABS樹(shù)脂的性?xún)r(jià)比更高，該部分替代性市場(chǎng)成為國內聚苯乙烯需求的新增長(cháng)點(diǎn)。2023年中國高抗沖聚苯乙烯需求量為178.5萬(wàn)噸，同比增長(cháng)9.96%，具體如下：

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三、國內聚苯乙烯企業(yè)主要分布于華東、華南地區

從地域分布來(lái)看，我國的聚苯乙烯產(chǎn)能集中情況與苯乙烯一致，皆主要位于華東、華南、華北區域，該等地區的苯產(chǎn)能以及原材料進(jìn)口渠道通暢，且同時(shí)為聚苯乙烯最大的消費區域，為該等產(chǎn)品的生產(chǎn)以及產(chǎn)能消納提供了充足的便利。

目前，我國已經(jīng)形成了以佛山、深圳、珠海等城市為主的珠三角，以寧波、杭州、上海等城市為主的長(cháng)三角，以及以青島、煙臺等城市為主的膠東半島三大家電產(chǎn)業(yè)集群。國內 PS樹(shù)脂的總體消費對象主要為長(cháng)三角、珠三角等地區的家電制造廠(chǎng)商、LED照明器具生產(chǎn)廠(chǎng)商和日用品、包裝材料、玩具產(chǎn)品等生產(chǎn)制造企業(yè)。與此同時(shí)，基于下游產(chǎn)業(yè)的集群分布特征，我國聚苯乙烯的產(chǎn)能分布集中于華東和華南地區具有較強的合理性。

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目前，我國聚苯乙烯的產(chǎn)業(yè)中，外資企業(yè)、合資企業(yè)仍具備規模優(yōu)勢，主要系該等企業(yè)憑借著(zhù)技術(shù)上的先發(fā)優(yōu)勢，進(jìn)入行業(yè)較早，建立了一定的技術(shù)壁壘與品牌壁壘。而隨著(zhù)聚苯乙烯行業(yè)的持續發(fā)展，以及下游需求的持續旺盛，部分國有以及民營(yíng)企業(yè)涌入，憑借技術(shù)研發(fā)、技術(shù)引進(jìn)以及大量資本的投入，內資企業(yè)在行業(yè)中也逐漸開(kāi)始占據一席之地。

我國規模較大的聚苯乙烯企業(yè)主要有仁信新材、星輝環(huán)保、奇美化工、美聯(lián)新材、浙江一塑、瑞捷光電、獨子山石化、寶豐集團等。隨著(zhù)我國聚苯乙烯企業(yè)市場(chǎng)不斷發(fā)展，市場(chǎng)競爭更加激烈，為了搶占市場(chǎng)份額，企業(yè)需要不斷優(yōu)化生產(chǎn)技術(shù)，擴大產(chǎn)業(yè)規模，不斷提升市場(chǎng)競爭力。

國內聚烯烴催化劑行業(yè)企業(yè)競爭分析

名稱(chēng)	品牌	競爭優(yōu)勢
仁信新材		廣東惠州仁信新材料股份有限公司位于廣東省惠州市大亞灣石化園區內，是一家2011年成立的股份制民營(yíng)企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為專(zhuān)業(yè)從事聚苯乙烯高分子新材料（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“聚苯乙烯”）的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。仁信新材為高新技術(shù)企業(yè)和專(zhuān)精特新“小巨人”，并連續多年榮獲廣東省制造業(yè)企業(yè)500強。 仁信新材集研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售為一體，吸引大批高精尖專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，采用先進(jìn)的第二代聚苯乙烯化工設計專(zhuān)有技術(shù)，并結合多年積累和擁有的聚苯乙烯生產(chǎn)專(zhuān)有技術(shù)、先進(jìn)的設備及全自動(dòng)化DCS控制系統，以其強大的生產(chǎn)能力和高端的品質(zhì)列于國內行業(yè)前沿。目前公司已擁有年產(chǎn)21萬(wàn)噸以上通用級聚苯乙烯系列產(chǎn)品及9萬(wàn)噸高抗沖聚苯乙烯產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，是國內研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售聚苯乙烯規模較大、技術(shù)水平較為領(lǐng)先的企業(yè)。
星輝環(huán)保		汕頭星輝環(huán)保是一家專(zhuān)門(mén)從事高分子合成材料聚苯乙烯（PS）研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)過(guò)十幾年的行業(yè)積累和快速發(fā)展，目前公司具備年產(chǎn)35萬(wàn)噸聚苯乙烯系列產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，系技術(shù)水平較為領(lǐng)先的聚苯乙烯生產(chǎn)企業(yè)，為國內華南地區聚苯乙烯行業(yè)生產(chǎn)規模最大的公司。公司是國內較早從事聚苯乙烯研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的企業(yè)，依靠良好的產(chǎn)品品質(zhì)，公司品牌知名度不斷提升。公司的產(chǎn)品包括高抗沖聚苯乙烯（HIPS）和通用級聚苯乙烯（GPPS）兩大類(lèi)，均為廣東省高新技術(shù)產(chǎn)品。經(jīng)過(guò)多年的技術(shù)沉淀，公司自主創(chuàng )新研發(fā)的“超細粉體原位改性聚苯乙烯樹(shù)脂聚合新技術(shù)”，極大地提高了生產(chǎn)的節能環(huán)保水平與改性效率，該項技術(shù)經(jīng)鑒定達到國際先進(jìn)水平，并獲得廣東省人民政府頒發(fā)的廣東省科學(xué)技術(shù)獎二等獎、中國專(zhuān)利優(yōu)秀獎。在生產(chǎn)工藝方面，公司開(kāi)創(chuàng )了類(lèi)納米材料（超細粉體）在連續本體聚合工藝改性聚苯乙烯中的應用，提高產(chǎn)品質(zhì)量的同時(shí)降低了生產(chǎn)成本，生產(chǎn)的HIPS屬于國家戰略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)品，具有較高的市場(chǎng)知名度和市場(chǎng)認可度。
浙江一塑		浙江國恩一塑是A股上市公司國恩股份的控股子公司。專(zhuān)注于聚苯乙烯相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和服務(wù)。公司地處浙江舟山高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園，毗鄰東海，接近長(cháng)江出?？?，具有良好的資源和區位優(yōu)勢。在建的年產(chǎn)100萬(wàn)噸聚苯乙烯項目，總規劃占地面積250畝，主要建設10條聚苯乙烯生產(chǎn)線(xiàn)。目前項目一期已初步實(shí)現投產(chǎn)，項目二期正在穩步推進(jìn)實(shí)施中，本項目全面建成達產(chǎn)后將成為全球最大的聚苯乙烯單體生產(chǎn)工廠(chǎng)。

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