我國鋼鐵行業(yè)保持平穩運行 并逐步向高質(zhì)量方向發(fā)展轉型

一、鋼材市場(chǎng)價(jià)格下降，宏觀(guān)經(jīng)濟處于弱復蘇

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國?鋼鐵行業(yè)發(fā)展現狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，鋼鐵行業(yè)作為工業(yè)的基礎性原材料行業(yè)，伴隨著(zhù)工業(yè)化和城鎮化的進(jìn)程而不斷發(fā)展壯大。作為世界人口第一大國，中國的現代化建設同樣離不開(kāi)鋼鐵行業(yè)的強力支撐。

近年來(lái)隨著(zhù)房地產(chǎn)持續下滑，國內鋼材消費的品類(lèi)也逐漸變得更加多元化，結構性調整正在發(fā)生，整體呈現建筑鋼材需求持續下滑，而工業(yè)鋼材需求表現持續向好的局面，進(jìn)而帶動(dòng)建材和板材產(chǎn)量此消彼長(cháng)。2024年1-6月國內生產(chǎn)鋼材7.01億噸、同比增長(cháng)2.8%，累計日產(chǎn)385.18萬(wàn)噸，具體如下：

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

2024年上半年國內建筑鋼材價(jià)格整體呈現震蕩下跌的運行態(tài)勢。2024年上半年國內螺紋鋼現貨價(jià)格走勢主要分為以下三個(gè)階段：第一階段，1-4月需求釋放不及預期，現貨價(jià)格持續下跌；第二階段，4-5月原料價(jià)格強勢，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒面好轉，同時(shí)需求釋放加快，市場(chǎng)交易量?jì)r(jià)齊升，建材去庫存速度加快；第三階段，5月中旬至6月前期利好充分交易，市場(chǎng)回歸基本面，價(jià)格整體回落。

資料來(lái)源：上海期貨交易所，觀(guān)研天下數據中心整理

熱軋板卷下游領(lǐng)域主要是機械，建筑鋼結構等，行業(yè)開(kāi)工受天氣影響，需求表現具有較強季節性特征，熱軋板卷旺季集中在3-4月份、8月份、12月份；淡季集中在6月份、10月份。2024年來(lái)看，1-2月符合熱軋板卷產(chǎn)業(yè)季節性規律，3月市場(chǎng)出現逆季節性表現，3月以來(lái)卷價(jià)呈現震蕩下跌的表現，主要是市場(chǎng)需求表現欠佳，熱卷下游產(chǎn)品訂單表現不佳，向上傳導至熱卷交投偏弱，市場(chǎng)信心不足情況下，多有降價(jià)促成交行為，市價(jià)重心下移。伴隨終端開(kāi)工情況的轉好，卷價(jià)在四月上半月出現上漲。

資料來(lái)源：上海期貨交易所，觀(guān)研天下數據中心整理

二、需求：下游汽車(chē)行業(yè)、家電行業(yè)及船舶行業(yè)市場(chǎng)呈上漲趨勢

我國鋼鐵下游消費主要為建筑業(yè)和制造業(yè)兩大支柱，其中建筑業(yè)包括基建和地產(chǎn)，制造業(yè)包括機械、汽車(chē)、家電、造船、集裝箱和能源化工等。從細分行業(yè)來(lái)看，地產(chǎn)、基建和機械是鋼鐵下游消費的主要領(lǐng)域，三者占比占整體消費的六成以上。其中，房地產(chǎn)是驅動(dòng)鋼鐵消費變化的主要行業(yè)，房地產(chǎn)鋼鐵消費體量占比為30%左右。

資料來(lái)源：觀(guān)研天下數據中心整理

（一）建筑業(yè)

2022年以來(lái)，房地產(chǎn)市場(chǎng)主要指標繼續下滑。2024年1—6月份，國內房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積696818萬(wàn)平方米，同比下降12.0%。其中，住宅施工面積487437萬(wàn)平方米，下降12.5%。房屋新開(kāi)工面積38023萬(wàn)平方米，下降23.7%。其中，住宅新開(kāi)工面積27748萬(wàn)平方米，下降23.6%。房屋竣工面積26519萬(wàn)平方米，下降21.8%。其中，住宅竣工面積19259萬(wàn)平方米，下降21.7%。

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

國內房地產(chǎn)用鋼材量比重較大，地產(chǎn)的深度調整導致鋼鐵消費明顯下挫，其中建筑鋼材消費萎縮更為明顯，1-6月螺紋周消費均值215萬(wàn)噸，同比下降19.1%；線(xiàn)材周消費均值86萬(wàn)噸，同比下降25.1%。2024年以來(lái)國內地產(chǎn)政策陸續松綁，尤其從5月開(kāi)始，全國層面房地產(chǎn)政策出現極大的變化，重點(diǎn)包括取消限購、降低首付比例、房地產(chǎn)去庫存和取消利率下限等政策，重磅新政一度提振了市場(chǎng)信心，但國內房地產(chǎn)市場(chǎng)仍處于下行周期。

2024年1-6月份，全國固定資產(chǎn)投資（不含農戶(hù)）245391億元，同比增長(cháng)3.9%，基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)）同比增長(cháng)5.4%。其中，水利管理業(yè)投資增長(cháng)27.4%，航空運輸業(yè)投資增長(cháng)23.7%，鐵路運輸業(yè)投資增長(cháng)18.5%。

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

2023年12月23日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《重點(diǎn)省份分類(lèi)加強政府投資項目管理辦法（試行）》，文件要求12個(gè)重點(diǎn)省份，要嚴控新建政府投資項目，包括交通、市政、產(chǎn)業(yè)園區、各類(lèi)樓堂館所和棚戶(hù)區改造。預計12個(gè)重要省市基建投資占全國比重25%左右，2024年上半年全國地方政府債券發(fā)行總額約為3.5萬(wàn)億元人民幣，與去年同期相比下降約20%。1-6月地方政府專(zhuān)項債發(fā)行2.45萬(wàn)億元，同比下降14.4%，2024年上半年國家專(zhuān)項債發(fā)行偏慢，對建筑鋼材需求產(chǎn)生一定壓力。

（二）汽車(chē)

中國汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)布汽車(chē)工業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)數據顯示，2024年1-6月，國內汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1389.1萬(wàn)輛和1404.7萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)4.9%和6.1%；1-6月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成492.9萬(wàn)輛和494.4萬(wàn)輛，同比分別增長(cháng)30.1%和32%，市場(chǎng)占有率達到35.2%；汽車(chē)出口279.3萬(wàn)輛，同比增長(cháng)30.5%。

資料來(lái)源：汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì )，觀(guān)研天下數據中心整理

汽車(chē)行業(yè)整體發(fā)展勢頭迅猛，在政策的鼓勵下，內需外貿都不斷增加，新能源汽車(chē)滲透率不斷提升，國產(chǎn)汽車(chē)智能化程度領(lǐng)先全球。2024年國內汽車(chē)行業(yè)有望實(shí)現平穩增長(cháng)，增幅或有一定回落，在更新?lián)Q代需求、新能源車(chē)市場(chǎng)和出口市場(chǎng)支撐下，乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望實(shí)現小幅增長(cháng)，同比增幅約為3%；商用車(chē)方面，在基礎設施建設投資增長(cháng)、物流和商業(yè)活動(dòng)活躍的帶動(dòng)下有望繼續保持增長(cháng)，增幅約為5%。

2024年，我國汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量有望保持增長(cháng)，總銷(xiāo)量將達到3100萬(wàn)輛，同比將增長(cháng)約3%。汽車(chē)行業(yè)鋼材消費與汽車(chē)生產(chǎn)趨勢大體保持一致，結合汽車(chē)產(chǎn)量規模和結構變化，預計2024年汽車(chē)行業(yè)鋼材消費量約為6100萬(wàn)噸，同比將增長(cháng)約3%。

（三）家電

家電行業(yè)是我國國民經(jīng)濟傳統優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，持續深入實(shí)施增品種、提品質(zhì)、創(chuàng )品牌“三品”行動(dòng)，綠色智能健康家電新產(chǎn)品加速引領(lǐng)消費升級。各地家電產(chǎn)品以舊換新活動(dòng)有效開(kāi)展和夏季消費旺季需求增加，促使家電產(chǎn)品產(chǎn)量保持平穩較快增長(cháng)。

2024年1－6月，全國家用電冰箱產(chǎn)量5051.0萬(wàn)臺，同比增長(cháng)9.7%；房間空氣調節器產(chǎn)量15705.6萬(wàn)臺，同比增長(cháng)13.8%；家用洗衣機產(chǎn)量5311.6萬(wàn)臺，同比增長(cháng)6.8%。

2019-2024年H1中國三大家電產(chǎn)量統計（單位：萬(wàn)臺）

資料來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下數據中心整理

我國成熟家電品類(lèi)滲透率較高，隨著(zhù)家電行業(yè)的周期屬性不斷減弱，行業(yè)需求更多來(lái)自于存量更新，需求總量有一定支撐。2024年，我國家電行業(yè)內銷(xiāo)市場(chǎng)將以更新需求為主，總體保持平穩；出口市場(chǎng)受?chē)H經(jīng)濟形勢及地緣政治因素影響，有較大的不確定性，預計家電行業(yè)全年小幅增長(cháng)。

（四）船舶

2021年以來(lái)，船舶市場(chǎng)迎來(lái)上升周期，我國船舶行業(yè)新承接訂單量、手持訂單量均大幅增長(cháng)。2023年1-12月，全國造船完工量4232萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)11.8%；新接訂單量7120萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)56.4%；截至12月底，手持訂單量13939萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)32.0%。

2024年上半年，我國造船完工量2502萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)18.4%；新接訂單量5422萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)43.9%；截至6月底，手持訂單量17155萬(wàn)載重噸，同比增長(cháng)38.6%。三大指標分別占世界市場(chǎng)份額的55%、74.7%和58.9%。

2023-2024年H1年中國造船三大指標統計

資料來(lái)源：工信部，觀(guān)研天下數據中心整理

截止2024年上半年，我國手持船舶訂單回升至近5年來(lái)的高點(diǎn)，多數船舶企業(yè)承接訂單已排產(chǎn)至2027年后。國內船舶行業(yè)保持穩定增長(cháng)，從而帶動(dòng)船用鋼材消費平穩增長(cháng)；同時(shí)，修船、海洋牧場(chǎng)、海上風(fēng)電等需求有望保持一定增長(cháng)。

三、國內鋼鐵行業(yè)結構調整不斷推進(jìn)，“雙碳”下電爐煉鋼占比將逐步提升

2024年，國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、生態(tài)環(huán)境部、應急管理部、國家統計局會(huì )同有關(guān)方面將繼續開(kāi)展全國粗鋼產(chǎn)量調控工作，堅持以節能降碳為重點(diǎn)，區分情況、有保有壓、分類(lèi)指導、扶優(yōu)汰劣，推動(dòng)鋼鐵產(chǎn)業(yè)結構調整優(yōu)化，促進(jìn)鋼鐵行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。為配合做好產(chǎn)能產(chǎn)量調控工作，相關(guān)部門(mén)將聯(lián)合開(kāi)展全國鋼鐵冶煉企業(yè)裝備基礎信息摸底工作。

資料來(lái)源：世界鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )，觀(guān)研天下數據中心整理

基于冶煉成本優(yōu)勢，當前我國鋼鐵生產(chǎn)仍然以高爐煉鋼為主。2023國內年高爐煉鋼占比為90.3%，遠高于電爐煉鋼占比9.7%。但在“雙碳”目標的要求下，高爐煉鋼將受限于碳排放量的要求，未來(lái)電爐煉鋼將成為“雙碳”目標下鋼鐵行業(yè)主要的冶金工藝路線(xiàn)，電爐煉鋼量在整體產(chǎn)量中的占比將逐步提升?！度课P(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見(jiàn)》中（后稱(chēng)《指導意見(jiàn)》）提出，要有序引導電爐煉鋼發(fā)展，鼓勵有條件的高爐-轉爐長(cháng)流程企業(yè)就地改造發(fā)展電力短流程煉鋼。積極發(fā)展新型電爐裝備，加快完善電爐煉鋼相關(guān)標準體系。值得注意的是，《指導意見(jiàn)》中明確提出了電爐煉鋼的量化目標，即到2025年，電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例要從目前的10%左右提升到15%以上，布局結構更趨合理。（cyy）