我國水泥行業(yè)：綠色低碳發(fā)展為新引擎 市場(chǎng)低迷下多家企業(yè)出海謀變

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國水泥行業(yè)發(fā)展現狀分析與投資前景研究報告（2024-2031年）》顯示，水泥是指粉狀水硬性無(wú)機膠凝材料，加水攪拌后成漿體，能在空氣中硬化或者在水中硬化，并能把砂、石等材料牢固地膠結在一起。水泥是一種常見(jiàn)的建筑材料，主要用于混凝土和灰漿的制備，在建筑和基礎設施建設中起著(zhù)關(guān)鍵作用，目前仍屬不可替代的基礎建筑材料，并且不能重復利用。

一、綠色低碳發(fā)展為新引擎，產(chǎn)能置換改造升級為重要方向

水泥工業(yè)是國民經(jīng)濟重要的基礎產(chǎn)業(yè)，是改善人居條件、治理生態(tài)環(huán)境和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的重要支撐。自1985 年以來(lái)，中國水泥產(chǎn)量一直穩居世界第一，充足的供應保障我國地產(chǎn)、基建領(lǐng)域建設，有力地推動(dòng)經(jīng)濟發(fā)展。數據顯示，2023年我國規模以上企業(yè)累計水泥產(chǎn)量約20.23億噸，占全球產(chǎn)量的50%以上，連續38年位居全球第一。

與此同時(shí)，水泥也是高能耗、重污染行業(yè)。近年在水泥產(chǎn)量增長(cháng)增長(cháng)的同時(shí)，也帶來(lái)的大量能源消耗和二氧化碳排放。據測算，我國水泥行業(yè)能源消費約占建材行業(yè)的70%—80%，碳排放量超過(guò)全國碳排放總量的10%，節能降碳潛力巨大。

為推動(dòng)行業(yè)可持續發(fā)展，目前我國正在大力推進(jìn)水泥行業(yè)的綠色低碳、數智化的轉型升級，綠色化、智能化正在穩步推進(jìn)。

綠色低碳方面，水泥行業(yè)作為國內碳排放重要來(lái)源，水泥行業(yè)節能減排對實(shí)現碳達峰與碳中和的“雙碳”目標具有重要意義。國務(wù)院及各部委對水泥行業(yè)減排的重視程度日益提高，并提出了產(chǎn)能置換、智能化、綠色化改造升級等具體舉措。

例如國家發(fā)改委《高耗能行業(yè)重點(diǎn)領(lǐng)域節能降碳改造升級實(shí)施指南（2022 年版）》提出到 2025年，水泥行業(yè)能效標桿水平以上的熟料產(chǎn)能比例達到 30%，能效基準水平以下熟料產(chǎn)能基本清零，行業(yè)節能降碳效果顯著(zhù)，綠色低碳發(fā)展能力大幅增強。

工信部、發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合印發(fā)《工業(yè)領(lǐng)域碳達峰實(shí)施方案》，推動(dòng)水泥行業(yè)企業(yè)實(shí)施節能、節水、節材、減污、降碳等系統性清潔生產(chǎn)改造，助力行業(yè)綠色化轉型，到 2025 年水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗水平下降 3%以上。

國家發(fā)展改革委等部門(mén)發(fā)布《水泥行業(yè)節能降碳專(zhuān)項行動(dòng)計劃》明確了發(fā)展方向并定下了具體目標?？傮w目標到 2025 年底，水泥熟料產(chǎn)能控制在18 億噸左右，能效標桿水平以上產(chǎn)能占比達到 30%，能效基準水平以下產(chǎn)能完成技術(shù)改造或淘汰退出，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗比2020 年降低3.7%。

2024年1月，國家推出了《關(guān)于推進(jìn)實(shí)施水泥行業(yè)超低排放的意見(jiàn)》，要求推進(jìn)實(shí)施水泥等行業(yè)的超低排放。到2025年底前，重點(diǎn)區域取得明顯進(jìn)展，力爭50%水泥熟料產(chǎn)能完成改造，區域內大型國有企業(yè)集團基本完成有組織、無(wú)組織超低排放改造；到2028年底前，重點(diǎn)區域水泥熟料生產(chǎn)企業(yè)基本完成改造，全國力爭80%水泥熟料產(chǎn)能完成改造。這標志著(zhù)我國繼燃煤電廠(chǎng)、鋼鐵行業(yè)之后，又一傳統行業(yè)全面實(shí)施超低排放改造。

在政策目標約束下，水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)向“小改大”“綠色化”“智能化”發(fā)展，逐步改造置換落后產(chǎn)有望成為水泥行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢。截至2023年，工業(yè)和信息化部公布的綠色制造名單中，我們水泥行業(yè)有274家水泥企業(yè)入選綠色工廠(chǎng)，水泥的綠色礦山有125家。與2020年相比，2023年我國建材工業(yè)萬(wàn)元增加值能耗下降10.3%，萬(wàn)元工業(yè)增加值二氧化碳排放下降16%。其中，水泥熟料單位產(chǎn)品綜合能耗下降3%。未來(lái)的水泥工業(yè)，水泥企業(yè)會(huì )有更多的綠色工廠(chǎng)、綠色礦山，為水泥行業(yè)的綠色低碳發(fā)展，作出更多的貢獻。

智能化方面：實(shí)現節能數字化管理對水泥企業(yè)至關(guān)重要，它不僅能夠提升能源使用效率，優(yōu)化生產(chǎn)流程，降低運營(yíng)成本，增強市場(chǎng)競爭力，而且對于達成可持續發(fā)展目標具有決定性作用。

水泥企業(yè)通過(guò)實(shí)施節能降碳改造、?用能設備更新和數字化管理，?不僅能夠提高能源利用效率，?降低生產(chǎn)成本，?還能提升產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)競爭力，?實(shí)現可持續發(fā)展目標。

例如智能水泥工廠(chǎng)建設作為水泥產(chǎn)業(yè)智能化轉型的重要載體，涵蓋了智能控制、智能管理、智能物流、智能分析和智能服務(wù)等方面內容，通過(guò)生產(chǎn)過(guò)程的自動(dòng)化控制、生產(chǎn)信息的數字化收集處理、全局的智能化協(xié)同等手段，使生產(chǎn)制造更加透明化，極大提高了水泥產(chǎn)品質(zhì)量水平。

資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理

近年來(lái)水泥行業(yè)的市場(chǎng)集中度較快提升，水泥企業(yè)降本、提效、增質(zhì)的壓力大。在此背景下，華潤水泥、安徽海螺集團有限責任公司、焦作千業(yè)水泥有限責任公司等一大批水泥龍頭企業(yè)積極發(fā)力，紛紛利用工業(yè)智能化技術(shù)賦能水泥行業(yè)各大業(yè)務(wù)場(chǎng)景降本增效。

目前水泥行業(yè)的智能化正在穩步推進(jìn)，且已催生豐富的應用場(chǎng)景，如無(wú)人機巡檢、協(xié)同作業(yè)、遠程控制、設備安全運維、水泥庫裂紋檢測等。但是由于技術(shù)實(shí)施方面的困難，企業(yè)自身條件的限制等因素，水泥行業(yè)智能操控系統及應用大多數情況下并沒(méi)有實(shí)現較好的融合與集成，由此導致水泥行業(yè)的制造業(yè)要素難以實(shí)現全要素連接，企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策難以實(shí)現精準數據驅動(dòng)，生產(chǎn)和管理決策的智能化水平提升有限。

總體來(lái)看，主要應用場(chǎng)景在以下方向：生產(chǎn)流程自動(dòng)化有助于提高生產(chǎn)效率。水泥行業(yè)具有無(wú)間斷的生產(chǎn)特性，一旦停機可能造成巨額經(jīng)濟損失，通過(guò)機器視覺(jué)、AI 檢測等技術(shù)手段，第一時(shí)間排除生產(chǎn)故障，保障生產(chǎn)的連續性。通過(guò)自動(dòng)化系統，降低了生產(chǎn)系統操作難度，提升設備的可操作性，加快了生產(chǎn)節奏。根據各自企業(yè)現有工藝情況量身制定完整、標準、自動(dòng)控制的操作方式，減少操作員人為干預，避免了人力執行的不確定性，推動(dòng)生產(chǎn)更加高效。例如傳統的水泥聯(lián)合儲庫存在進(jìn)出料或庫存缺少準確統計、存儲空間利用率低、作業(yè)過(guò)程缺乏總體規劃、物料堆放隨意導致清庫難等問(wèn)題，智能倉儲系統通過(guò)數字化、智能化手段，運用路徑規劃、多機構聯(lián)動(dòng)調度技術(shù)把原來(lái)人為的主觀(guān)經(jīng)驗變成自動(dòng)化運行物料系統從而提高生產(chǎn)效率。

目前我國在運行的水泥熟料生產(chǎn)線(xiàn)中運轉 10 年以上的線(xiàn)大概有 1,400 余條，均有著(zhù)智能化改造的需求。對此有多家研究機構預測，2022- 2025 年水泥行業(yè)完成智能化改造產(chǎn)線(xiàn)數量在 500 條至 880 條之間，單條水泥產(chǎn)線(xiàn)智能化改造成本在 2,500 萬(wàn)元至 4,300萬(wàn)元之間。假設均按照保守估計到 2025 年完成 500 條水泥產(chǎn)線(xiàn)智能化改造，單條水泥產(chǎn)線(xiàn)智能化改造投資為 2,500 萬(wàn)元，則 2022-2025 年國內水泥產(chǎn)線(xiàn)智能化改造潛在空間合計為 125 億元，國內水泥產(chǎn)線(xiàn)智能化改造年均市場(chǎng)規模為 31.25億元?？梢?jiàn)未來(lái)在“雙碳”政策約束下，水泥智能化、數字化改造景氣度有望保持高位，水泥行業(yè)智能化市場(chǎng)發(fā)展空間也將擴大。

總體來(lái)看，隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展由高速增長(cháng)階段向高質(zhì)量發(fā)展的轉換，水泥行業(yè)的發(fā)展目前正處于新舊動(dòng)能更迭的關(guān)鍵階段，自動(dòng)化、智能化和信息化水平參差不齊，亟需采用貼合生產(chǎn)工藝機理的智能化和信息化技術(shù)，推動(dòng)生產(chǎn)、管理和營(yíng)銷(xiāo)模式從局部、粗放向全流程、精細化和綠色低碳發(fā)展方向變革，解決資源、能源與環(huán)境的約束問(wèn)題，提高生產(chǎn)制造水平和效能，實(shí)現水泥行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

二、受房地產(chǎn)持續下行和基礎設施投資增速持續放緩影響，產(chǎn)量持續下滑

進(jìn)入2024年以來(lái)，我國水泥行業(yè)整體呈現“產(chǎn)需持續下降、價(jià)格低位波動(dòng)、行業(yè)”的運行特征。從產(chǎn)量來(lái)看，2023年我國水泥產(chǎn)量約20.23億噸，同比下降0.7%（同口徑），根據全口徑產(chǎn)量基數同比下降約4.5%。2024年1-6月，我國水泥產(chǎn)量8.50億噸，同比下降10.0%，為2011年以來(lái)同期最低值。

(增速均按可比口徑計算)

數據來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下整理

分區域看，2024年上半年全國六大區、31個(gè)省區市水泥產(chǎn)量比去年同期均有不同程度的下降。降幅最大的區域是東北、西北和中南地區，分別下降17%、12%和11%；降幅最大的省份是北京、遼寧、寧夏、江西，分別下降25.8%、21.2%、20.6%、20.3%；降幅最小的省份是西藏、江蘇、云南、河北，分別下降0.6%、4%、5.4%、5.5%。

從價(jià)格方面來(lái)看，2024年上半年我國水泥市場(chǎng)價(jià)格也在低位運行，走勢總體呈現“低位徘徊、震蕩回升”的態(tài)勢。根據數字水泥網(wǎng)監測數據顯示，2024年上半年，全國水泥市場(chǎng)平均成交價(jià)為367元/噸，同比回落54元/噸，跌幅為13%。其中，中南地區上半年平均價(jià)格同比跌幅最大，下跌85元/噸，跌幅達到19%。華東、西南和華北地區，分別下跌69元/噸、55元/噸和58元/噸，跌幅分別為16%、14%和13%。

從業(yè)績(jì)來(lái)看，根據多家水泥上市公司陸續披露2024年上半年業(yè)績(jì)預告來(lái)看，行業(yè)企業(yè)普遍出現虧損或利潤大幅下滑情況。例如2024年上半年天山股份歸母凈利潤預虧29億—35億元；金隅集團預虧7.5億—9.5億元；冀東水泥預虧7.4億—8.7億元；上峰水泥預計盈利1.6億—1.8億元，但同比下降69.89%—66.13%；萬(wàn)年青預計盈利120萬(wàn)—170萬(wàn)元，但同比下降99.55%—99.36%。

部分上市企業(yè)2024年上半年業(yè)績(jì)預告

資料來(lái)源：企業(yè)財報，觀(guān)研天下整理

根據市場(chǎng)分析，造成上述水泥產(chǎn)需持續下降、價(jià)格低位波動(dòng)、持續虧損現狀的原因，主要是受到房地產(chǎn)持續下行和基礎設施投資增速持續放緩的影響。

房地產(chǎn)方面：目前我國房地產(chǎn)市場(chǎng)處在下行通道，對水泥需求疲軟。2024年上半年我國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資52529億元，同比下降10.1%，房屋新開(kāi)工面積38023萬(wàn)平方米，下降23.7%；房屋施工面積累計值約為688896萬(wàn)平方米，?同比下降11.6%。?。

(增速均按可比口徑計算)

數據來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下整理

數據來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下整理

數據來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下整理

基礎設施投資方面，2024年上半年我國基礎設施投資（不含電力、熱力、燃氣及水生產(chǎn)和供應業(yè)）同比增長(cháng)5.4%，上年同期同比增長(cháng)7.2%，增速有所放緩。

數據來(lái)源：國家統計局，觀(guān)研天下整理

三、水泥企業(yè)加快拓展海外市場(chǎng)，“出海掘金”成為了新趨勢

面對上述市場(chǎng)困境，水泥企業(yè)也在積極謀變，或并購或自建，加快拓展海外市場(chǎng)，“出海掘金”成為了新趨勢。例如2024年4月27日，冀東水泥發(fā)布公告稱(chēng)，擬以現金方式收購中非建材100%股權。公告顯示，中非建材成立于2011年，通過(guò)其海外子公司間接投資設立水泥生產(chǎn)公司曼巴水泥，后者位于南非，年熟料產(chǎn)能87萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能100萬(wàn)噸。

隨后7月中材水泥發(fā)布公告表示，中材水泥（公司參股40%）擬通過(guò)其全資子公司香港SPV 在阿聯(lián)酋新設阿聯(lián)酋SPV，并引入其他投資人，以阿聯(lián)酋SPV 為主體收購突尼斯CJO 及其所屬GJO 公司100%的股權。

同月天山股份發(fā)布對外投資（海外）公告稱(chēng)，為推進(jìn)公司水泥業(yè)務(wù)的國際化布局，實(shí)現“水泥+”產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰略目標，天山股份控股子公司擬通過(guò)其全資子公司在阿聯(lián)酋新設阿聯(lián)酋SPV公司，以新設公司為主體收購突尼斯CJO及其所屬GJO公司100%股權，該公司同樣是一家成熟綜合水泥企業(yè)。

而目前“出?！备绲娜A新水泥、海螺水泥等企業(yè)已在海外市場(chǎng)有所成效。例如作為首批“走出去”的中國水泥企業(yè)之一，華新水泥已在塔吉克斯坦、柬埔寨、贊比亞、南非、莫桑比克等11個(gè)國家布局，形成了1.27億噸的水泥產(chǎn)能規模。數據顯示，2023年度，華新水泥實(shí)現營(yíng)收337.57億元，其中，境外營(yíng)收54.89億元，同比增長(cháng)29.99%。

海螺水泥在2023年度，出口銷(xiāo)量同比增長(cháng)117.83%，銷(xiāo)售金額同比上升92.53%。隨著(zhù)海外項目銷(xiāo)售市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò )的不斷完善，其海外項目公司銷(xiāo)量同比增長(cháng)13.91%，銷(xiāo)售金額同比增長(cháng)17.75%。

但事實(shí)上，受?chē)鴥人鄡r(jià)格整體處于低位的影響，近兩年水泥出口量正在開(kāi)始持續增長(cháng)。根據海關(guān)統計數據顯示2024年上半年國內水泥出口252.32萬(wàn)噸，同比增長(cháng)67.49%，熟料出口24.26萬(wàn)噸，同比增長(cháng)248.02%。水泥進(jìn)口僅5.22萬(wàn)噸，同比下降90.68%，熟料1.31萬(wàn)噸，同比下降96.96%。

數據來(lái)源：海關(guān)統計局，觀(guān)研天下整理（WW）

截至到2023年底為止，我們國內的水泥企業(yè)在境外21個(gè)國家，投資了43個(gè)水泥工廠(chǎng)。累計在境外已投產(chǎn)項目合計熟料產(chǎn)能5520萬(wàn)噸，水泥產(chǎn)能8117萬(wàn)噸。目前在產(chǎn)的水泥項目中，中資企業(yè)全資投資的占比約40%，合資約60%。