多次技術(shù)迭代升級 我國玻尿酸行業(yè)遭遇瓶頸 市場(chǎng)仍有廣闊應用拓展空間

前言：

目前，我國玻尿酸行業(yè)應用經(jīng)歷三次躍遷，形成原料、醫療、護膚、食品四項領(lǐng)域的布局。近年來(lái)，我國玻尿酸銷(xiāo)量持續上升，吸引越來(lái)越多企業(yè)相繼涉足，但產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題隨之浮現，市場(chǎng)價(jià)格戰起，產(chǎn)品同質(zhì)化日益嚴重，巨頭企業(yè)業(yè)績(jì)出現下滑。不過(guò)，也有不少企業(yè)開(kāi)始探尋玻尿酸業(yè)務(wù)新增長(cháng)點(diǎn)，如布局再生類(lèi)、合成類(lèi)生物。整體來(lái)看，我國玻尿酸行業(yè)應用仍然存在廣闊的拓展空間，如骨科、眼科、口腔科、腫瘤治療、食品和動(dòng)物保健等領(lǐng)域仍待進(jìn)一步挖掘。

1、玻尿酸具有巨大的應用價(jià)值

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國玻尿酸行業(yè)發(fā)展深度分析與投資前景研究報告（2025-2032）》顯示，玻尿酸也稱(chēng)透明質(zhì)酸，簡(jiǎn)稱(chēng)HA，是D-葡萄糖醛酸及N-乙酰葡糖胺組成的大分子粘多糖。玻尿酸是一種存在于生物體內的高分子聚合物，廣泛存在于動(dòng)物和人體的結締組織及細胞外基質(zhì)中，遍布于關(guān)節腔、皮膚、眼玻璃體、軟骨、臍帶等組織，具有很強的黏彈性和吸濕性，是細胞外基質(zhì)的主要成分，具有補水保濕、潤滑等獨特的作用，同時(shí)具有細胞修復的重要作用，在醫療、化妝品及食品等多個(gè)領(lǐng)域展現出巨大的應用價(jià)值。

玻尿酸產(chǎn)品終端應用場(chǎng)景

資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理

2、我國玻尿酸行業(yè)經(jīng)歷三次躍遷、四個(gè)場(chǎng)景

其中，醫美領(lǐng)域是玻尿酸行業(yè)重要應用場(chǎng)景之一。根據相關(guān)資料可知，由于玻尿酸的一個(gè)分子能攜帶500倍以上的水分子，具有強效的保濕能力，經(jīng)過(guò)交聯(lián)技術(shù)加工后具有不錯的填充塑形效果，玻尿酸成為輕醫美領(lǐng)域水光針及注射填充類(lèi)項目的主要原料，這類(lèi)非手術(shù)類(lèi)的醫美項目具有創(chuàng )傷小、恢復期短、入門(mén)門(mén)檻低等特點(diǎn)，消費者的接受度也更高。

以玻尿酸為主要成分的水光針是醫美機構的一大消費門(mén)類(lèi)。水光針具有低客單價(jià)、注射時(shí)間短、恢復快的優(yōu)勢，使其相比其他醫美項目更具親和力，受眾群體也更為廣泛，而且治療通常以3次為一個(gè)療程，這種高頻次的使用模式使其成為醫美產(chǎn)品中復購率和消費粘性較高的項目。根據相關(guān)調研結果可知，55%的醫美群體傾向于注射水光針，以滿(mǎn)足保濕潤膚的需求。

水光針與其他醫美項目對比

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在玻尿酸的應用場(chǎng)景中，醫美是重要的一部分。但如果追溯起源可以發(fā)現，隨著(zhù)技術(shù)的每一次突破，玻尿酸就會(huì )開(kāi)辟出新的應用場(chǎng)景，相關(guān)產(chǎn)業(yè)也隨之發(fā)展進(jìn)步。

起初，玻尿酸最早應用的領(lǐng)域是眼科。玻尿酸具有獨特的分子結構，在醫藥領(lǐng)域也展現出多種作用功能，如潤滑關(guān)節、調節血管壁的通透性、調節蛋白質(zhì)、水電解質(zhì)擴散及運轉、促進(jìn)創(chuàng )傷愈合等，所以在上個(gè)世紀被用于眼科手術(shù)粘彈劑。

進(jìn)入2000年，隨著(zhù)交聯(lián)技術(shù)出現，玻尿酸從液態(tài)轉為凝膠態(tài)，并且能夠延長(cháng)在體內的代謝時(shí)間，有效支撐人體面部塑形需求，進(jìn)而催生出填充注射市場(chǎng)，也由此逐漸應用于醫美微創(chuàng )填充領(lǐng)域。

然而，經(jīng)歷醫藥級、醫美級躍遷后，玻尿酸應用場(chǎng)景開(kāi)始滲透到C端，如華熙生物推出功能性護膚品潤百顏次拋原液、夸迪抗衰精華等組合產(chǎn)品，福瑞達旗下品牌頤蓮推出玻尿酸噴霧等。

近兩年，玻尿酸應用場(chǎng)景又逐漸拓展到食品領(lǐng)域。2021年，國家衛健委正式批準由華熙生物申報的玻尿酸為新食品原料，準許在普通食品中添加使用。因此，華熙生物相繼推出玻尿酸飲用水“水肌泉”、功能性食品“黑零”等。根據相關(guān)機構測算，2019-2023年，我國透明質(zhì)酸食品的行業(yè)規模實(shí)現從6.8億元到18.8億元的增長(cháng)，預計2024-2028年，我國透明質(zhì)酸食品行業(yè)的規模將從22.3億元增至34.6億元。

頭部企業(yè)入局透明質(zhì)酸功能性食品領(lǐng)域（據不完全統計）

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至此，我國玻尿酸行業(yè)形成原料、醫療、護膚、食品四項領(lǐng)域的布局。

3、玻尿酸市場(chǎng)遭遇瓶頸

目前，中國已成為透明質(zhì)酸第一生產(chǎn)大國。根據相關(guān)資料，2023年中國透明質(zhì)酸原料的總銷(xiāo)量約773.1噸，占全球總銷(xiāo)量的80%以上。

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而玻尿酸產(chǎn)業(yè)應用場(chǎng)景的拓展與銷(xiāo)量上升的主要原因是：原料技術(shù)突破與成本大幅下降。在20年前，高純度醫用玻尿酸達到10萬(wàn)美元/公斤，價(jià)格甚至超過(guò)黃金。如今華熙生物進(jìn)一步結合微生物發(fā)酵代謝調控技術(shù)體系，通過(guò)發(fā)酵代謝流調控及多尺度過(guò)程優(yōu)化，將透明質(zhì)酸發(fā)酵產(chǎn)率從3g/L提升至12-14g/L，生產(chǎn)時(shí)間由原來(lái)的72小時(shí)縮短到現在的18小時(shí)。

同時(shí)，在顏值經(jīng)濟、悅己經(jīng)濟以及醫美技術(shù)愈發(fā)成熟等因素影響下，醫美護膚需求持續上升。截止2023年國內醫美行業(yè)市場(chǎng)規模約為2669億元，為玻尿酸行業(yè)銷(xiāo)量快速上升起到支撐作用。

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在此情況下，越來(lái)越多企業(yè)也紛紛涉足玻尿酸賽道，產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題逐漸浮現，其原料價(jià)格也從早期的萬(wàn)元級跌至百元級別。在下游終端市場(chǎng)，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題也逐漸凸顯，市場(chǎng)價(jià)格戰愈演愈烈，各種不合規產(chǎn)品、投訴也逐漸增多。以醫美機構的注射劑舉例，國產(chǎn)的玻尿酸注射劑價(jià)格集中分布在600-800元價(jià)格帶，最便宜的不到百元。而且，根據相關(guān)調研結果，水光針行業(yè)每出售3只水光針，即有2只是不合規產(chǎn)品，主要為水貨、假貨等，全行業(yè)產(chǎn)品合規率僅三分之一不到。產(chǎn)品不合規主要為無(wú)注冊或者注冊不適用、濫用的“黑產(chǎn)品”，同時(shí)產(chǎn)品銷(xiāo)售場(chǎng)所有大量沒(méi)有醫療美容經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的美容店、美甲店以及沒(méi)有相關(guān)注射資質(zhì)的非醫生個(gè)人注射者。

在企業(yè)端，自2022年開(kāi)始，我國玻尿酸巨頭出現不同程度的業(yè)績(jì)挑戰。例如，華熙生物功能性護膚品和食品業(yè)務(wù)持續下滑；昊海生科2024年玻尿酸業(yè)務(wù)收入7.38億元，增速從2023年的95.54%降至23.23%。

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4、多家企業(yè)紛紛探尋玻尿酸業(yè)務(wù)新增長(cháng)點(diǎn)，行業(yè)仍然有廣闊的應用拓展空間

不過(guò)，也有不少企業(yè)開(kāi)始探尋玻尿酸業(yè)務(wù)新增長(cháng)點(diǎn)，如尋求合規、科學(xué)的面部解決方案來(lái)應對行業(yè)價(jià)格戰。2025年4月25日，華熙生物潤百顏·玻玻（含利多卡因注射用透明質(zhì)酸鈉溶液）獲批三類(lèi)醫療器械證，這是國內首個(gè)獲批“面部膚質(zhì)改善適應癥”的水光產(chǎn)品，也是明確以“改善成人皮膚干燥、膚色暗沉”為適應癥的合規水光產(chǎn)品。

再生類(lèi)產(chǎn)品是玻尿酸行業(yè)未來(lái)發(fā)展方向之一，比如從“填充”到“再生”的升級、精準調控，如延長(cháng)效期，提升舒適度，以及跨場(chǎng)景應用，如復合功能與適應癥拓展。以愛(ài)美客出品的玻尿酸填充劑“濡白天使”為例，其采用復合配方，具備“填充+再生”的雙重功能，復合微球和交聯(lián)玻尿酸先進(jìn)行塑形，隨后玻尿酸能夠自然代謝，復合微球裸露并開(kāi)始誘導膠原再生，兩者相輔相成，實(shí)現較好的塑形效果。

而華熙生物則開(kāi)始合成生物的布局。根據相關(guān)資料，利用合成生物技術(shù)，華熙生物的透明質(zhì)酸的生產(chǎn)效率進(jìn)一步提升，每升發(fā)酵液可提取73克透明質(zhì)酸，并構建了菌株基因組編輯工具，實(shí)現原始菌株的基因編輯及基因組改造，為透明質(zhì)酸的合成機理研究及下一步提升產(chǎn)率奠定基礎。

華熙生物還發(fā)現，小分子透明質(zhì)酸可以用于癌癥的靶向治療，大分子透明質(zhì)酸具有抗炎潛力。目前，華熙生物已將透明質(zhì)酸應用領(lǐng)域從眼科、骨科、醫美、護膚，拓展至組織工程、腸道微生態(tài)、靶向藥等新興領(lǐng)域，但仍有更多領(lǐng)域亟待探索和發(fā)現。

由此可見(jiàn)，玻尿酸作為一種具有多種優(yōu)良特性的生物材料，行業(yè)應用仍然存在廣闊的拓展空間，如骨科、眼科、口腔科、腫瘤治療、食品和動(dòng)物保健等，未來(lái)發(fā)展前景可觀(guān)。（WYD）