我國苯胺下游消費以MDI為主 行業(yè)已實(shí)現自給自足 出口均價(jià)持續增長(cháng)

前言：

我國苯胺下游消費高度集中于MDI生產(chǎn)，2024年占比約80%。供給側改革及環(huán)保趨嚴致2017-2020年產(chǎn)能縮減，后隨MDI生產(chǎn)商配套新裝置投產(chǎn)，產(chǎn)能止跌回升，2023年達450萬(wàn)噸，2024年維持該水平。值得一提是，行業(yè)門(mén)檻較高，呈寡頭格局，由具備一體化配套、規模及技術(shù)資金優(yōu)勢的大型化工集團主導。

我國苯胺行業(yè)已實(shí)現自給自足，2018至2024年間，進(jìn)口量始終維持在不足0.1萬(wàn)噸的微量水平。與進(jìn)口的持續低位不同，我國苯胺出口量則呈現出顯著(zhù)的波動(dòng)上行趨勢，2024年同比激增117.98%。此外，自2021年以來(lái)，我國苯胺出口均價(jià)持續攀升，顯著(zhù)提升了出口效益。

1.苯胺概述及產(chǎn)業(yè)鏈圖解

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國苯胺行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來(lái)前景研究報告（2025-2032）》顯示，苯胺又名氨基苯，是一種有機化合物，為無(wú)色或淺黃色透明油狀液體，具有強烈氣味，微溶于水，易溶于乙醇、乙醚等有機溶劑。苯胺是最重要的胺類(lèi)物質(zhì)之一，化學(xué)性質(zhì)比較活潑，能與鹽酸（或硫酸）反應生成鹽酸鹽或硫酸鹽，也可發(fā)生鹵化、乙?；?、重氮化和氧化還原等反應。

從產(chǎn)業(yè)鏈看，苯胺上游包括純苯、硝酸等原材料；中游為苯胺生產(chǎn)環(huán)節，每生產(chǎn)1噸苯胺大約需要0.86噸純苯和0.74噸硝酸；其下游應用廣泛，主要用于生產(chǎn)MDI（二苯基甲烷二異氰酸酯）、橡膠助劑、染料、香精、農藥及醫藥中間體等產(chǎn)品；終端應用涉及家電、汽車(chē)、制鞋、建筑、航天、農業(yè)、醫藥、紡織服裝等多個(gè)行業(yè)。

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2.苯胺下游消費集中，MDI占比高達八成

我國苯胺下游消費高度集中于MDI生產(chǎn)，2024年占比約80%。作為一種高性能材料，MDI具備優(yōu)異的耐熱性、耐化學(xué)腐蝕性和機械強度，廣泛應用于家電、汽車(chē)、建筑、制鞋等領(lǐng)域。過(guò)去，受技術(shù)限制，我國MDI曾長(cháng)期依賴(lài)進(jìn)口。但自2000年以來(lái)，隨著(zhù)技術(shù)突破和以萬(wàn)華化學(xué)為代表的龍頭企業(yè)持續擴產(chǎn)，國內MDI產(chǎn)能實(shí)現跨越式增長(cháng)：2008年突破100萬(wàn)噸，2016年躍升至300萬(wàn)噸，并于2024年達到480萬(wàn)噸。隨著(zhù)國內MDI產(chǎn)能的持續擴張和釋放，其對上游原料苯胺的需求量也將同步增長(cháng)。

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3.苯胺產(chǎn)能未出現明顯增長(cháng)，萬(wàn)華化學(xué)產(chǎn)能居市場(chǎng)首位

在供給側改革深化和環(huán)保政策趨嚴的背景下，2017-2020年間我國苯胺行業(yè)落后產(chǎn)能持續出清，產(chǎn)能從391萬(wàn)噸降至338萬(wàn)噸。然而，這一趨勢在2021年發(fā)生逆轉。隨著(zhù)主要MDI生產(chǎn)商配套建設的新苯胺裝置陸續投產(chǎn)，行業(yè)產(chǎn)能開(kāi)始止跌回升，并于2023年達到450萬(wàn)噸。進(jìn)入2024年，由于國內MDI產(chǎn)能增速顯著(zhù)放緩（同比僅增長(cháng)0.42%），對苯胺的新增產(chǎn)能拉動(dòng)有限。因此，2024年苯胺產(chǎn)能基本維持在450萬(wàn)噸水平，未出現明顯增長(cháng)。

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我國苯胺行業(yè)具有較高的進(jìn)入門(mén)檻，主要體現在技術(shù)工藝復雜度、資金投入規模、環(huán)保安全標準、客戶(hù)資源與市場(chǎng)渠道等多個(gè)方面，新入局者少。當前行業(yè)格局呈現明顯的寡頭特征，主要由擁有一體化優(yōu)勢（原料配套）、規模優(yōu)勢、技術(shù)積累深厚、資金實(shí)力強大、管理規范的大型化工集團主導。萬(wàn)華化學(xué)憑借其完善的產(chǎn)業(yè)鏈布局和領(lǐng)先的生產(chǎn)技術(shù)，已成為國內苯胺行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，2023年產(chǎn)能超過(guò)210萬(wàn)噸，占比接近50%。

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4.苯胺行業(yè)已實(shí)現自給自足，出口量大幅回升，均價(jià)持續增長(cháng)

我國苯胺行業(yè)已實(shí)現自給自足，進(jìn)口依賴(lài)度極低。2018至2024年間，其進(jìn)口量始終維持在不足0.1萬(wàn)噸的微量水平，充分印證國內產(chǎn)能的強大供給能力，有效保障了本土需求。與進(jìn)口的持續低位不同，我國苯胺出口量則呈現出顯著(zhù)的波動(dòng)上行趨勢。2023年受歐美、印度、韓國等主要海外市場(chǎng)需求萎縮沖擊，其出口量遭遇重挫，大幅縮減至約9.79萬(wàn)噸，同比驟降65.49%。這一局面在2024年得到扭轉，隨著(zhù)海外需求回暖，出口量強勁反彈至21.34萬(wàn)噸，同比激增117.98%，顯示出我國苯胺在國際市場(chǎng)上的競爭韌性。

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值得關(guān)注的是，自2021年以來(lái)，我國苯胺出口均價(jià)持續攀升，至2024年達到9765.64元/噸，相較于2020年的4874.17元/噸，累計漲幅高達100.35%，顯著(zhù)提升了出口效益。

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