下游需求相對穩定 市場(chǎng)分布較集中 我國TDI行業(yè)已實(shí)現自給自足并可持續出口

一、TDI下游需求領(lǐng)域相對穩定，其中軟泡海綿制品占比最大

TDI即甲苯二異氰酸酯，是聚氨酯重要的異氰酸酯原料。TDI的下游需求領(lǐng)域相對穩定，TDI消費量從2019年的75.8萬(wàn)噸增長(cháng)至2023年的93萬(wàn)噸，CAGR為5.25%。TDI主要的消費集中在軟體家具、涂料、汽車(chē)等行業(yè)。其中軟泡海綿制品是最大的一塊消費領(lǐng)域，占64.5%左右，涂料固化劑占22%以上。

數據來(lái)源：觀(guān)研天下數據中心整理

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二、我國TDI呈現自給自足狀態(tài)，凈出口量大幅增加

國內需求穩健增長(cháng)刺激企業(yè)擴產(chǎn)，使得2012年之前中國TDI大量依賴(lài)進(jìn)口的局面被改變，此后逐漸轉入自給自足狀態(tài)。2019-2023年間，國內TDI產(chǎn)能從122萬(wàn)噸增長(cháng)至141萬(wàn)噸，CAGR為3.68%；TDI產(chǎn)量從101.4萬(wàn)噸增長(cháng)至120萬(wàn)噸，CAGR為4.30%。

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值得一提的是，由于產(chǎn)品質(zhì)量好、具備性?xún)r(jià)比優(yōu)勢，TDI凈出口量也大幅增加。根據數據，2020年后中國TDI出口數量開(kāi)始快速增長(cháng)，并保持在30萬(wàn)噸/年以上的出口數量。

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三、TDI生產(chǎn)壁壘高，市場(chǎng)分布集中

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國TDI行業(yè)發(fā)展趨勢分析與投資前景預測報告（2024-2031年）》顯示，TDI生產(chǎn)過(guò)程涉及光氣，進(jìn)入壁壘較高，市場(chǎng)分布較集中。TDI工業(yè)生產(chǎn)路線(xiàn)均為光氣化法，細分為液相光氣化法和氣相光氣化法，目前僅科思創(chuàng )為氣相法，其他裝置均為液相法。TDI由甲苯、液氯、硝酸等物料生產(chǎn)制備，反應過(guò)程中存在硝化、光化、氫化等步驟，生產(chǎn)過(guò)程危險等級與技術(shù)含量均較高，技術(shù)準入門(mén)檻高。未來(lái)新增產(chǎn)能基本均依托現有光氣資源進(jìn)行布局，且以現有生產(chǎn)商擴產(chǎn)為主，新入局者較少。TDI生產(chǎn)裝置是以甲苯、硝酸為原料，利用兩步法生產(chǎn)二硝基甲苯，二硝基甲苯在催化劑的作用下與氫氣反應生成甲苯二胺，甲苯二胺再與光氣反應生成TDI，反應生成的TDI為混合物，其中雜質(zhì)較多，經(jīng)過(guò)精制系統提純后得到合格的TDI產(chǎn)品。生產(chǎn)過(guò)程中的光氣是由造氣生產(chǎn)裝置產(chǎn)出的CO氣體與電解裝置產(chǎn)出的氯氣反應生成的。

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截至2023年，全球TDI產(chǎn)能約314萬(wàn)噸，全球范圍內TDI生產(chǎn)裝置主要分布在亞洲的中韓日三國、歐洲的德國、匈牙利，以及美國，其他地區和國家TDI產(chǎn)能較少。

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從國內市場(chǎng)看，目前國內的7套TDI生產(chǎn)裝置分布于6個(gè)省份和直轄市，主要是依托沿海經(jīng)濟發(fā)達地區良好的基礎設施和化工園區建設，內陸裝置也均依托配套資源建設，例如新疆巨力裝置臨近獨山子石化，原料獲取便利；甘肅聚銀裝置位于銀光集團眾多化工裝置中，集團另有DNT、氯堿、PVC等軍民化工品。

2023 年中國 TDI 裝置分布

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