需求結構變革 我國電梯行業(yè)處于更新替換起點(diǎn) 政策+補貼驅動(dòng)萬(wàn)億空間到來(lái)

1、電梯行業(yè)概述及分類(lèi)

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國電梯行業(yè)發(fā)展現狀研究與投資前景分析報告（2024-2031年）》顯示，電梯行業(yè)是生產(chǎn)銷(xiāo)售電梯產(chǎn)品的行業(yè)。電梯是指服務(wù)于建筑物內若干特定的樓層，其轎廂運行在至少兩列垂直于水平面或與鉛垂線(xiàn)傾斜角小于15°的剛性軌道運動(dòng)的永久運輸設備。

電梯按樣式分類(lèi)可以分為垂直電梯及扶梯，而垂直電梯又有按用途、驅動(dòng)方式、運行速度等多種分類(lèi)方式，通常根據運行速度的不同將垂直電梯分為低速電梯、中速電梯和高速電梯。我國電梯市場(chǎng)結構來(lái)看，垂直電梯是應用最廣泛的產(chǎn)品類(lèi)別，占電梯產(chǎn)量比重約為85%，而這85%的垂直電梯市場(chǎng)中又數低速電梯為最普遍的應用類(lèi)型，占比約在82.45%。

資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理

從電梯行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游來(lái)看，電梯上游主要原材料為鋼材和稀土，鋼材用于生產(chǎn)電梯轎廂、轎架、上下梁、轎門(mén)、廳門(mén)等，稀土是電梯核心部件永磁同步曳引機中永磁體的主要原材料；中游為各類(lèi)電梯產(chǎn)品的制造環(huán)節；下游應用市場(chǎng)可按電梯生命周期分為新裝市場(chǎng)，以及維保和更新替換形成的后市場(chǎng)。新裝電梯的應用領(lǐng)域主要包括房地產(chǎn)、基建&工業(yè)、舊房加裝和出口，2023年四大領(lǐng)域的需求結構分別為62%、26%、3%、9%。

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不過(guò)，我國電梯行業(yè)新增市場(chǎng)的下游需求結構正在發(fā)生改變，核心驅動(dòng)力從地產(chǎn)逐步轉向基建+加裝+出口。具體來(lái)看：

2、地產(chǎn)行業(yè)景氣度與電梯需求相關(guān)性正逐漸衰減

電梯通常在建筑物封頂后接近竣工的時(shí)候開(kāi)始安裝，并且地產(chǎn)商資金收緊導致下訂單的時(shí)間節點(diǎn)有所后移，所以房地產(chǎn)作為電梯行業(yè)最大的應用領(lǐng)域，其電梯銷(xiāo)量與房地產(chǎn)竣工面積相關(guān)性較高。不過(guò)，自2019年以來(lái)，電梯銷(xiāo)量與房屋竣工面積的相關(guān)性逐漸減弱，這也導致電梯的需求結構發(fā)生了改變，主要原因是住宅的電梯配置比持續提升，以及棚改、軌交等基建項目、存量電梯更新改造等應用領(lǐng)域電梯需求開(kāi)始釋放。

數據顯示，2023年我國建筑業(yè)企業(yè)房屋建筑施工面積達1513425.61萬(wàn)平方米，同比上年減少3.27%。房屋建筑竣工面積達385587.89萬(wàn)平方米，同比上年減少4.91%。2024年1-6月，我國房地產(chǎn)新開(kāi)工施工面積累計值約為38022.53萬(wàn)平方米，同比下降23.7%;房地產(chǎn)竣工面積26518.89萬(wàn)平方米，同比下降21.8%。未來(lái)，在保交樓政策持續發(fā)力下，預計我國房屋新開(kāi)工面積和施工面積將延續自2022年以來(lái)的下滑趨勢，竣工面積也將開(kāi)始面臨較大壓力，進(jìn)而在一定程度上影響電梯新裝需求。

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3、政府基建采購需求提供穩定支撐盤(pán)，軌交領(lǐng)域新梯需求快速增長(cháng)

基建是電梯行業(yè)第二大應用領(lǐng)域，而基建細分的電梯應用領(lǐng)域包括軌交、保障房、政府機關(guān)、醫院、機場(chǎng)、學(xué)校等，其中軌交占比和彈性最大。從招標采購的項目來(lái)看，2023年軌交在城軌+鐵路新增運營(yíng)里程下滑18%的情況下依舊位于全國政府采購市場(chǎng)采購規模第一，采購額達72億元，同比下降39%，在全國政府采購市場(chǎng)中的占比為24%。未來(lái)，隨著(zhù)城軌建設密度提升，換乘站占比增加，進(jìn)而使得車(chē)站平均電梯數增加，帶動(dòng)軌交領(lǐng)域新梯需求快速增長(cháng)。

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4、舊房加裝市場(chǎng)處于起步階段，補貼+政策驅動(dòng)萬(wàn)億空間到來(lái)

而在舊改造加裝方面，我國電梯更新改造市場(chǎng)空間廣闊，截至2023年我國電梯保有量超1000臺，預計80萬(wàn)臺超過(guò)15年，17萬(wàn)臺超過(guò)20年，為后續電梯持續化更新改造提供支撐。

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根據住建部數據顯示，全國2000年以前建成的老舊小區達到17萬(wàn)個(gè)，涉及住戶(hù)4200萬(wàn)戶(hù)，建筑面積40億平方米，需要加裝250~300萬(wàn)部電梯。參考北京住建委近期發(fā)布的加裝電梯工程造價(jià)指標，加裝每部電梯的工程總造價(jià)約80-100萬(wàn)元；其中電梯設備約占5%，安裝費約占15%，土建約占70%。根據相關(guān)資料可知，2019-2023年，全國累計加裝電梯10.8萬(wàn)部，平均每年加裝量?jì)H2.16萬(wàn)臺；2023年加裝3.6萬(wàn)臺，同比增長(cháng)20%。

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因此，2024年4月，住建部印發(fā)《推進(jìn)建筑和市政基礎設施設備更新工作實(shí)施方案》提出要通過(guò)中央財政責金對住宅老舊電梯更新、既有住宅加電梯給予補助；進(jìn)一步發(fā)揮住宅專(zhuān)項維修資金在住宅老舊電梯更新、既有住宅加裝電梯中的作用。同時(shí)，住建部計劃2024年啟動(dòng)改造5萬(wàn)個(gè)老舊小區，進(jìn)度明顯提速。

財政補貼方面，根據北京物業(yè)管理行業(yè)協(xié)會(huì )和電梯世界公眾號，目前全國各大城市對加裝電梯平均給予10~20萬(wàn)元/臺的補貼，部分城市補貼達到25萬(wàn)元。未來(lái)，在政策要求和補貼力度加大帶動(dòng)下，我國老舊小區電梯有望加速加裝，若假設2024-2027年加裝電梯需求CAGR達20%，則預計2024-2027年加裝電梯數量有望達到23.2萬(wàn)臺。

全國各省市對加裝電梯給予政策補貼情況

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此外，近幾年，不同的電梯企業(yè)對加裝電梯的布局也各不相同，對于那些適配新品+完善服務(wù)的品牌有望率先獲益。例如，上海三菱電梯在行業(yè)內率先對電梯改造、加裝進(jìn)行研究，推出裝配式快裝電梯，可縮短施工時(shí)間，減少擾民；日立電梯截至2023年年底，日立電梯已為中國27000個(gè)項目提供了加裝電梯的整體解決方案，其中作為加裝電梯位居全國之首的廣州，已有超過(guò)65%的加裝電梯是由日立電梯提供。

不同企業(yè)對于加裝電梯的布局

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5、電梯處于大規模更新起點(diǎn)，維保市場(chǎng)空間廣闊

目前，我國對電梯沒(méi)有強制報廢年限規定，一般電梯的使用壽命為15~20年，之隨后會(huì )老化、故障頻發(fā)，其不僅安全隱患高，并且維修保養成本非常高，所以舊梯更換改造或為更有性?xún)r(jià)比的選擇。2005-2008年，我國處于房地產(chǎn)擴張周期的開(kāi)始，大部分電梯按照日本標準設定，電梯報廢年限約15年，彼時(shí)新裝電梯在 2023年已逐步進(jìn)入更換密集期。截至2023年，我國存量電梯替換量為4.11萬(wàn)臺。根據國務(wù)院新聞顯示，截至2022年運行15年以上的老舊電梯就達到73.68萬(wàn)臺，同時(shí)預計每年新增老舊電梯數量在10%左右。根據上述前面內容可知，2023年，我國電梯保有量約為1057萬(wàn)臺，預計運行15年以上的老舊電梯已經(jīng)超過(guò)80萬(wàn)臺?？梢?jiàn)，我國電梯處于大規模更新起點(diǎn)。

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具體分析電梯維保情況，根據特種設備安全技術(shù)規范TSG T5002—2017中的規定，電梯不僅需要在故障時(shí)維修，還需定期對電梯進(jìn)行清潔、潤滑、調整、更換易損件等日常維保工作。根據沈陽(yáng)電梯安裝維保技術(shù)協(xié)會(huì )，電梯需每半個(gè)月保養一次26項關(guān)鍵安全設備、每個(gè)月保養的項目達43項、每個(gè)季度保養的項目達51項、每半年保養的項目達66項、每年保養的項目高達74項。

從費用來(lái)看，參考南通市電梯協(xié)會(huì )發(fā)布的維保價(jià)格，目前6層6站、梯齡小于5年的低速住宅電梯和貨梯每月的維保費基準為360元，梯齡在5~10歲、11~15歲、>15歲的電梯維保費分別乘以基價(jià)的1.1/1.2/1.3，梯速、層站數、載重量提升同樣增加維保費。平均而言目前的維保費約500元/(臺*月)。根據測算，2023年，我國電梯維保市場(chǎng)空間約550億，僅考慮未來(lái)高梯齡的電梯占比持續增加情況下，平均維保費有望每年提升0.5%。

6、我國電梯行業(yè)出口需求方興未艾，出口量穩健增長(cháng)

還有一個(gè)不容忽視的需求增量—海外市場(chǎng)增量，尤其是在一帶一路影響下，其沿線(xiàn)國家貢獻較大，出口量占比近七成。根據數據顯示，2023年，我國電梯出口9.78萬(wàn)臺，同比增長(cháng)11%。其中，出口俄羅斯電梯總量為5906臺，出口金額達10.92億元。

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2022-2023年我國電梯行業(yè)出口不同區域的出口量及金額情況

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