我國預調酒行業(yè)進(jìn)入規范化、健康化發(fā)展階段 長(cháng)期看前景廣闊且渠道下沉空間大

前言：

當前我國預調酒市場(chǎng)洗牌已完成，行業(yè)進(jìn)入規范化、健康化發(fā)展階段，市場(chǎng)重回增長(cháng)軌道，2019-2023年CAGR 為 18.93%。從消費者偏好來(lái)看，消費群體主要為18-34歲的年輕人，口感、口味和酒精度數是消費者購買(mǎi)預調酒的主要影響因素。從市場(chǎng)格局來(lái)看，我國預調酒市場(chǎng)集中度高，市場(chǎng)呈現明顯的寡頭壟斷格局。RIO地位較為穩固，其2023年銷(xiāo)售額占比達到72.5%，遙遙領(lǐng)先其他企業(yè)。從長(cháng)期來(lái)看，當前我國預調酒滲透率仍然很低，未來(lái)發(fā)展空間仍廣闊，且渠道下沉空間大。

一、具備高醉價(jià)比、相對健康及高感官刺激三大特性

預調酒屬于配制酒的一種，是指以蒸餾酒、發(fā)酵酒、配制酒等為酒基，加入可食用原料（如糖、果蔬汁等）或藥食兩用的原料、輔料、食品添加劑等，進(jìn)行調配、混合而制成的含有或不含有二氧化碳的飲料酒。預調酒屬于相對新興的品類(lèi)，其一般含2.5%~9%的酒精，相對于其他酒精飲料來(lái)說(shuō)較低，可以直接飲用。

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國?預調酒?行業(yè)發(fā)展趨勢分析與投資前景預測報告（2025-2032年）》顯示，隨著(zhù)年輕群體逐漸進(jìn)入酒水市場(chǎng)，酒水的主流消費場(chǎng)景從家庭聚餐和商務(wù)應酬逐漸拓展到更多娛樂(lè )化、悅己化的場(chǎng)合，產(chǎn)品個(gè)性化的需求凸顯，酒飲越來(lái)越豐富多元。預調酒具有酒精度數低且口感好、飲用方便，是酒飲入門(mén)的絕佳選擇，同時(shí)也符合適度飲酒的健康化趨勢，兼具了高醉價(jià)比、相對健康及高感官刺激等三大特性等，因此成為了低度潮飲酒的熱門(mén)品類(lèi)。

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二、市場(chǎng)洗牌已完成，行業(yè)進(jìn)入規范化、健康化發(fā)展階段

預調酒最早主要出現在沿海發(fā)達城市的 KTV、酒吧和休閑會(huì )所。2000 年前后，隨著(zhù)市場(chǎng)不斷擴張，更多的品牌逐步出現在中國市場(chǎng)，不僅包括“爵士”、“冰銳”、“紅廣場(chǎng)”等進(jìn)口品牌，也包括以RIO為代表的國內預調雞尾酒企業(yè)也開(kāi)始進(jìn)行探索和發(fā)展。2005 年以后，國內生產(chǎn)趨勢增強，本土的預調雞尾酒產(chǎn)品市場(chǎng)規模逐步超過(guò)了全進(jìn)口的預調雞尾酒品牌。到2010 年前后，隨著(zhù)互聯(lián)網(wǎng)及電商平臺發(fā)展，海外品牌陸續入駐，同時(shí)具備性?xún)r(jià)比的國內品牌逐步崛起，我國預調雞尾酒行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。但在2016-2018 年期間，由于市場(chǎng)降溫調整，大量資本出清以及小品牌退出，預調酒市場(chǎng)規模階段性回落，CAGR 為-19.32%。直到2019年，我國預調酒市場(chǎng)才重回增長(cháng)軌道。

目前我國預調酒市場(chǎng)洗牌已完成，行業(yè)進(jìn)入規范化、健康化發(fā)展階段，市場(chǎng)規?；謴统掷m增長(cháng)態(tài)勢。數據顯示，2019-2023年我國預調酒市場(chǎng)規模從39.76 億元增至80.27 億元，CAGR 為 18.93%。

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三、消費群體主要為18-34歲的年輕人，口感、口味和酒精度數是消費者購買(mǎi)預調酒的主要影響因素

從消費偏好來(lái)看，出生于 1995 年之后的 Z 世代消費者成長(cháng)于軟飲料的普及階段，更容易接受預調酒的口味，成為了預調酒的主要消費人群。根據相關(guān)調研數據顯示，目前我國預調酒的消費群體主要為18-34歲的年輕人，占比71.4%。其中又以25-29歲群體占比最大，占比26%。

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口感、口味和酒精度數是消費者購買(mǎi)預調酒的主要影響因素。根據相關(guān)調研數據顯示，目前口感是我國預調酒的最主要影響因素，占比67.5%；其次為酒精度數和口味，占比分別為35.9%、30.4%。

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社交、獨酌場(chǎng)景為消費者主流品飲場(chǎng)景。根據相關(guān)調研數據顯示，目前朋友聚會(huì )、家庭聚會(huì )時(shí)我國預調酒主要品飲場(chǎng)景，分別占據68%、67%；其次為家中獨酌，占比63%。

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四、市場(chǎng)寡頭壟斷格局明顯，RIO 市占率達72.5%

目前我國預調酒市場(chǎng)集中度高，行業(yè)CR3超91%。從銷(xiāo)售額來(lái)看，RIO、動(dòng)力火車(chē)、三得利是我國預調酒市場(chǎng)領(lǐng)先企業(yè)。其中RIO 預調酒龍頭品牌的地位較為穩固，其2023年銷(xiāo)售額占比達到72.5%，遙遙領(lǐng)先其他企業(yè)。而排名第二、第三的動(dòng)力火車(chē)和三得利，它們的市場(chǎng)率分別只有18.4%、1.9%?？梢?jiàn)目前我國預調酒市場(chǎng)呈現明顯的寡頭壟斷格局。

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五、長(cháng)期看發(fā)展空間仍廣闊，未來(lái)渠道下沉空間較大

雖然近年市場(chǎng)得到了不小的發(fā)展，但與美日等成熟市場(chǎng)相比，目前我國預調酒滲透率仍然很低，長(cháng)期看發(fā)展空間仍廣闊。從RTD 銷(xiāo)量占啤酒的比例來(lái)看，截至 2023 年世界主要經(jīng)濟體中澳大利亞、美國、加拿大等地區的RTD 銷(xiāo)量占啤酒的比例均超 10%。同時(shí)與我國飲食習慣相似的日本這一比例近40%。而我國RTD 銷(xiāo)量占啤酒的比例僅1%?？梢?jiàn)我國RTD 銷(xiāo)量占啤酒的比例有著(zhù)較大的提升空間。而預計隨著(zhù)RTD 銷(xiāo)量占啤酒比例的提升，也將帶動(dòng)預調酒市場(chǎng)銷(xiāo)售。

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從人均消費來(lái)看，2023 年日本每年人均預調酒飲用量達 14.1 升，而我國僅為 0.3L，可見(jiàn)未來(lái)還有很大的提升空間。

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我們按照日本和美國預調酒市場(chǎng)發(fā)展情況測算我國 RTD 行業(yè)空間下限。假設我國 RTD 行業(yè)銷(xiāo)量能夠達到啤酒的 10%，即按 2023 年全國啤酒行業(yè)產(chǎn)量 3789萬(wàn)千升*10%，對應目前 379 萬(wàn)千升的 RTD 市場(chǎng)，未來(lái)有 10 倍以上的發(fā)展空間，行業(yè)收入有望達 361 億元。

此外從渠道方面來(lái)看，未來(lái)我國預調酒渠道下沉空間較大。從線(xiàn)下消費渠道來(lái)看，與日本預調酒市場(chǎng)和我國啤酒市場(chǎng)對比，我國預調酒渠道均有較大下沉空間。目前我國預調酒消費渠道多集中在高線(xiàn)城市 KA 以及大型商超渠道，而便利店及下沉市場(chǎng)的消費占比較低。

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