我國硬脂酸行業(yè)生產(chǎn)布局高度集中化 貿易逆差額連續三年大幅縮減

前言：

在主要原材料棕櫚油價(jià)格上漲帶動(dòng)下，2024年我國硬脂酸市場(chǎng)年均價(jià)攀升至9269元/噸。而受制于高端產(chǎn)能不足和原料依賴(lài)雙重瓶頸，我國硬脂酸實(shí)際產(chǎn)量無(wú)法完全滿(mǎn)足下游行業(yè)的需求，仍依賴(lài)進(jìn)口補充。不過(guò)隨著(zhù)產(chǎn)能釋法和生產(chǎn)工藝的持續優(yōu)化，2024年我國硬脂酸呈現“進(jìn)口量減、出口量增”態(tài)勢，貿易逆差額連續三年大幅縮減。

1.塑料是我國硬脂酸下游最大應用市場(chǎng)

根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國硬脂酸行業(yè)發(fā)展趨勢研究與未來(lái)投資預測報告（2025-2032）》顯示，硬脂酸又叫十八烷酸，是一種由18個(gè)碳原子組成的直鏈結構的飽和長(cháng)鏈脂肪酸。其既是重要的化工原料，也可作為多種產(chǎn)品的功能性添加劑，應用范圍廣泛。從產(chǎn)業(yè)鏈看，我國硬脂酸上游為棕櫚油、茶油等原材料；中游為硬脂酸生產(chǎn)；下游為應用領(lǐng)域，其被廣泛用于塑料、橡膠、食品、造紙、紡織、化妝品等多個(gè)行業(yè)。其中，塑料是我國硬脂酸下游最大應用市場(chǎng)，占比超過(guò)三成；其次為橡膠和紡織，合計也占比超過(guò)30%。

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硬脂酸下游應用情況

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2.硬脂酸需求提升，產(chǎn)量增長(cháng)

需求方面，2024年我國橡膠、塑料、造紙和紡織等下游行業(yè)呈現良好發(fā)展態(tài)勢，直接帶動(dòng)了硬脂酸需求的提升。如2024年我國塑料制品產(chǎn)量為7707.6萬(wàn)噸，同比上升2.93%；橡膠行業(yè)現價(jià)工業(yè)總產(chǎn)值達到5190.96億元，同比增長(cháng)7.67%，實(shí)現銷(xiāo)售收入5211.53億元，同比增長(cháng)5.91%；規模以上紡織企業(yè)工業(yè)增加值同比增長(cháng)4.4%，營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)4.0%。產(chǎn)量方面，隨著(zhù)市場(chǎng)需求上升，其產(chǎn)量也在增長(cháng)，2024年為121萬(wàn)噸，環(huán)比增加5.84%。

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3.硬脂酸生產(chǎn)布局高度集中化

近3年來(lái)，我國硬脂酸產(chǎn)能呈現穩步增長(cháng)態(tài)勢，從2022年的249萬(wàn)噸增長(cháng)至2024年上半年的271萬(wàn)噸，累計增幅達8.8%。從區域分布來(lái)看，我國硬脂酸生產(chǎn)布局高度集中化，2023年華東地區產(chǎn)能占比超過(guò)85%，形成了全國最大的硬脂酸生產(chǎn)集群。這種顯著(zhù)的區域集中性主要源于三大因素：首先，華東地區擁有完善的石化產(chǎn)業(yè)鏈基礎，特別是江浙滬地區集聚了大量油脂化工企業(yè)，為硬脂酸生產(chǎn)提供了良好的產(chǎn)業(yè)配套；其次，華東地區坐擁長(cháng)三角世界級港口群，為棕櫚油等主要進(jìn)口原料提供了便捷高效的物流通道，降低了原材料運輸和倉儲成本；第三，華東地區作為我國制造業(yè)最發(fā)達的區域之一，塑料、橡膠、紡織等下游產(chǎn)業(yè)基礎雄厚，為硬脂酸市場(chǎng)需求提供了有力支撐。

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4.原材料價(jià)格帶動(dòng)下，硬脂酸市場(chǎng)年均價(jià)上漲

我國硬脂酸產(chǎn)品的主要原材料是棕櫚油，而國內棕櫚油供給全依賴(lài)進(jìn)口，主要來(lái)自馬來(lái)西亞和印尼。這使得國際棕櫚油市場(chǎng)的供需變化和價(jià)格波動(dòng)會(huì )直接傳導至國內，進(jìn)而直接影響硬脂酸產(chǎn)品的價(jià)格。2024年我國棕櫚油市場(chǎng)價(jià)格整體震蕩上漲，全年均價(jià)為8401元/噸，較2023年上漲10.04%。若從各月份來(lái)看，12月其主流市場(chǎng)月均價(jià)格創(chuàng )2024年新高，達到10070元/噸，相較1月的7481元/噸同比上漲34.61%。這主要因為：受極端天氣、樹(shù)齡老化等因素影響，馬來(lái)西亞和印尼等海外地區棕櫚油減產(chǎn)，全球棕櫚油市場(chǎng)供需收緊，進(jìn)而拉動(dòng)我國棕櫚油市場(chǎng)價(jià)格上漲。在棕櫚油價(jià)格上漲帶動(dòng)下，2024年我國硬脂酸市場(chǎng)年均價(jià)達到9269元/噸，環(huán)比上漲11.21%。

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5.硬脂酸進(jìn)口量和凈進(jìn)口量先升后降，出口量整體上升

雖然我國硬脂酸總產(chǎn)能較為充足，但高端產(chǎn)品產(chǎn)能不足，食品級、醫藥級等高附加值硬脂酸仍主要依賴(lài)進(jìn)口。同時(shí)受上游原材料棕櫚油完全依賴(lài)進(jìn)口等因素限制，其生產(chǎn)成本較高，行業(yè)整體開(kāi)工率不足。這些使得我國硬脂酸實(shí)際產(chǎn)量無(wú)法完全滿(mǎn)足下游行業(yè)的需求，仍依賴(lài)進(jìn)口補充。數據顯示，近年來(lái)我國硬脂酸進(jìn)口量和凈進(jìn)口量均呈現“先升后降”態(tài)勢，2024年分別下降至25.34萬(wàn)噸和21.83萬(wàn)噸，同比分別下降32.39%和37.14%；其出口量則整體上升，2024年達到3.51萬(wàn)噸，同比增長(cháng)27.64%。這種“進(jìn)口量減、出口量增”的態(tài)勢，既反映了國內產(chǎn)能逐步釋放的現實(shí)，也體現了生產(chǎn)工藝的持續優(yōu)化。

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從價(jià)格來(lái)看，我國硬脂酸進(jìn)口額和貿易逆差額也呈現“先升后降”態(tài)勢，2024年分別降至19.51億元和16.44億元，同比分別下降26.65%和32.29%；其出口額則整體上升，2024年達到3.07億元，同比增長(cháng)32.33%。

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