根據觀(guān)研報告網(wǎng)發(fā)布的《中國白酒行業(yè)發(fā)展趨勢研究與投資前景預測報告（2024-2031年）》顯示，白酒是蒸餾酒的一種，是以糧谷為主要原料，以大曲、小曲、麩曲、酶制劑及酵母等為糖化發(fā)酵劑，經(jīng)蒸煮、糖化、發(fā)酵、蒸餾、陳釀、勾調而成的蒸餾酒。白酒的分類(lèi)有很多。按酒精含量的多少來(lái)劃分，白酒可分為高度酒和低度酒；按香型來(lái)分，可細分為濃香型、醬香型、清香型、米香型和其它香型。
資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理
一、行業(yè)發(fā)展現狀
1、行業(yè)規模擴容逐漸趨于平穩
白酒是我國特有的酒種，與白蘭地、威士忌、伏特加、朗姆酒、杜松子酒（又稱(chēng)金酒）、龍舌蘭酒等并列為世界七大蒸餾酒。白酒作為我國獨特的傳統酒品，一直在飲品市場(chǎng)中占據著(zhù)舉足輕重的地位。當前我國白酒市場(chǎng)規模增長(cháng)趨于平穩。2018-2022年中國白酒市場(chǎng)規模從5369億元提升到6214億元，復合年增長(cháng)率3.72%。
數據來(lái)源：觀(guān)研天下整理
2、總產(chǎn)量呈現小幅收縮態(tài)勢
中國白酒是中國傳統文化的重要載體，在悠悠歷史長(cháng)河中展現出不屈的生命力，白酒品種多樣，各有特色，它成為人們社交以及飲食的重要內容。近年來(lái)在整體需求漸趨飽和背景下，我國白酒總產(chǎn)量呈現小幅收縮態(tài)勢。數據顯示，2023年我國白酒行業(yè)實(shí)現總產(chǎn)量629萬(wàn)千升，同比下降5.1%。
數據來(lái)源：觀(guān)研天下整理
3、營(yíng)收、利潤實(shí)現小幅度增長(cháng)
雖然近年白酒產(chǎn)量呈現下降態(tài)勢。但由于白酒單價(jià)有所提升，銷(xiāo)售收入與利潤總額還是穩定小幅度上升。數據顯示，2023年我國白酒行業(yè)完成銷(xiāo)售收入7563億元，同比增加9.7%；實(shí)現利潤總額2328億元，同比增長(cháng)7.5%。
數據來(lái)源：觀(guān)研天下整理
4、中高檔酒依然是增長(cháng)的主力
目前在白酒市場(chǎng)結構性增長(cháng)和存量競爭之下，中高檔酒依然是各白酒企業(yè)增長(cháng)的主力。進(jìn)入“十四五”以來(lái)，白酒行業(yè)最長(cháng)提及的一個(gè)詞是“高質(zhì)量發(fā)展”。落實(shí)在生產(chǎn)發(fā)展中以相同的產(chǎn)能創(chuàng )造更高的價(jià)值，是高質(zhì)量發(fā)展的一個(gè)側面。從20家白酒上市企業(yè)的年報數據來(lái)看，中高檔酒貢獻較大營(yíng)收占比的企業(yè)占主流，且中高檔產(chǎn)品的銷(xiāo)售均呈不同幅度增長(cháng)。例如2023年汾酒、瀘州老窖、古井貢酒、今世緣中高檔酒營(yíng)收同比增速均超過(guò)20%，超過(guò)平均增速，是各酒企業(yè)績(jì)實(shí)現增長(cháng)的核心驅動(dòng)力。
2023年19家白酒上市企業(yè)營(yíng)收情況
| 企業(yè) | 主品/中高檔品營(yíng)收（億元） | 增速 | 系列酒/普通酒品營(yíng)收（億元） | 增速 |
| 貴州茅臺 | 1265.89 | 17.39 | 206.3 | 29.43 |
| 五糧液 | 628.04 | 13.5 | 136.43 | 11.58 |
| 洋河股份 | 285.39 | 8.82 | 39.5 | 20.7 |
| 山西汾酒 | 232.03 | 22.56 | 85.4 | 20.15 |
| 瀘州老窖 | 268.41 | 21.28 | 32.4 | 22.87 |
| 古井貢酒 | 154.17 | 27.37 | 20.16 | 7.56 |
| 今世緣 | 93.74 | - | 6.57 | - |
| 牛欄山 | 9.78 | 45.31 | 47.33 | -22.14 |
| 舍得酒業(yè) | 56.55 | 15.96 | 9.05 | 16.11 |
| 迎駕貢酒 | 50.22 | 27.84 | 13.8 | 8.68 |
| 口子窖 | 57.78 | 16.58 | 1.71 | - |
| 老白干酒 | 25.68 | 11.38 | 24.48 | - |
| 水井坊 | 46.71 | 3.37 | 2.05 | 64.08 |
| 酒鬼酒 | 23.62 | - | 3.88 | -0.15 |
| 金徽酒 | 16.89 | - | 8.16 | 14.42 |
| 伊力特 | 20.17 | - | 1.69 | 88.42 |
| 上海貴酒 | 13.64 | - | 2.6 | -0.2 |
| 金種子酒 | 2.88 | - | 6.99 | 81.51 |
| 天佑德酒 | 5.77 | 45.97 | 4.9 | 14.31 |
| 皇臺酒業(yè) | 0.61 | - | 0.9 | - |
資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理
二、行業(yè)市場(chǎng)競爭情況
1、頭部名酒勢能不斷走強，目前形成“一超一大多強”格局
2023年我國白酒行業(yè)集中化進(jìn)一步加劇，馬太效應進(jìn)一步凸顯，全國性頭部酒企依然具有壟斷性的規模與市場(chǎng)優(yōu)勢。有相關(guān)資料顯示，2023年我國白酒行業(yè)完成銷(xiāo)售收入7563億元，其中20家白酒上市企業(yè)完成銷(xiāo)售收入4092.43億元，約占行業(yè)的54.11%。而在21家上市酒企中，兩百億及以上陣營(yíng)的6家酒企總營(yíng)收約3494億元，占比超83%；茅五洋汾瀘5家酒企共計營(yíng)收3262.53億元，占比白酒板塊80.5%。
在頭部陣營(yíng)內部，也有著(zhù)梯次分明的品牌序列。A股“股王”貴州茅臺以超1500億元的營(yíng)收一騎絕塵；747.34的利潤則揭示了貴州茅臺極強的盈利能力；“大國濃香”五糧液營(yíng)收832.72億元，與前后品牌都隔著(zhù)一個(gè)身位；其后則是300億陣營(yíng)里的汾酒、瀘州老窖、洋河在激烈地爭奪“第三”。僅從營(yíng)收規模來(lái)看，洋河略領(lǐng)先，但汾酒和瀘州老窖的增速可觀(guān)，后勁十足。三者中瀘州老窖的利潤率更高，在發(fā)展質(zhì)量上更具優(yōu)勢。由此可見(jiàn)，我國白酒行業(yè)茅五洋汾瀘”五家企業(yè)構成了“一超一大多強”的品牌格局。
2、百億營(yíng)收陣營(yíng)擴容，競爭越加殘酷
值得注意的是，2023年是山西汾酒以及瀘州老窖首次站上300億元營(yíng)收關(guān)口，其營(yíng)收增速均超兩成，“你追我趕”態(tài)勢愈加明顯。另外古井貢酒2023年營(yíng)收突破200億元，今世緣也實(shí)現了營(yíng)收100億元的突破，這意味著(zhù)白酒頭部企業(yè)規模擴容，百億陣營(yíng)成員繼續增多。
隨著(zhù)頭部企業(yè)規模擴容，百億陣營(yíng)成員增多，頭部品牌的門(mén)檻也上浮到了營(yíng)收200億，古井貢酒作為“頭部守門(mén)員”，與劍南春、習酒、郎酒等企業(yè)共同構成了頭部第二梯隊?！鞍賰|俱樂(lè )部”成員西風(fēng)與今世緣，距離頭部門(mén)檻尚有一段距離，但身后的牛欄山、舍得距離百億也可能就是一步之遙，指日可待?？梢?jiàn)在存量時(shí)代，中國酒行業(yè)進(jìn)入替代式增長(cháng)階段，優(yōu)勢產(chǎn)區、優(yōu)質(zhì)品牌和優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品會(huì )逐漸接替落后于消費需求更迭的企業(yè)。頭部下沉，賽道擁擠行業(yè)競爭將越加殘酷。
2023年20家白酒上市企業(yè)營(yíng)收情況
| 企業(yè) | 營(yíng)收（億元） | 增速 | 近利潤（億元） | 增速 |
| 貴州茅臺 | 1605.6 | 18.04% | 747.34 | 19.16% |
| 五糧液 | 832.72 | 12.58% | 302.11 | 13.19% |
| 山西汾酒 | 331.26 | 10.04% | 100.16 | 6.8% |
| 山西汾酒 | 319.28 | 21.8% | 104.38 | 28.93% |
| 瀘州老窖 | 302.33 | 20.34% | 132.46 | 27.79% |
| 古井貢酒 | 202.54 | 21.18% | 45.89 | 46.01% |
| 順鑫農業(yè) | 105.93 | -9.3% | -2.96 | 56.09% |
| 今世緣 | 100.98 | 28.07% | 31.36 | 25.3% |
| 舍得酒業(yè) | 70.81 | 16.93% | 17.71 | 5.09% |
| 珍酒李渡 | 70.3 | 20.1% | 16.23 | 35.5% |
| 迎駕貢酒 | 67.2 | 22.07% | 22.88 | 34.17% |
| 口子窖 | 59.62 | 16.1% | 17.21 | 11.04% |
| 老白干酒 | 52.57 | 12.98% | -30.14 | -5.89% |
| 水井坊 | 49.53 | 6% | 12.69 | 4.36% |
| 酒鬼酒 | 28.3 | -30.14% | 5.48 | -47.77% |
| 金徽酒 | 25.48 | 26.64% | 3.29 | 17.35% |
| 伊力特 | 22.31 | 37.46% | 3.4 | 105.53% |
| 上海貴酒(巖石股份) | 16.29 | 49.3% | 0.87 | 133% |
| 金種子酒 | 14.69 | 23.92% | -0.22 | 88.21% |
| 天佑德酒 | 12.1 | 23.5% | 0.9 | 18.36% |
| 皇臺酒業(yè) | 1.54 | 12.96% | -0.15 | -304.04% |
資料來(lái)源：觀(guān)研天下整理（WW）
【版權提示】觀(guān)研報告網(wǎng)倡導尊重與保護知識產(chǎn)權。未經(jīng)許可，任何人不得復制、轉載、或以其他方式使用本網(wǎng)站的內容。如發(fā)現本站文章存在版權問(wèn)題，煩請提供版權疑問(wèn)、身份證明、版權證明、聯(lián)系方式等發(fā)郵件至kf@chinabaogao.com，我們將及時(shí)溝通與處理。
